“投貸聯(lián)動”成科創(chuàng)企業(yè)融資新模式

武漢金博會論壇聚焦“科技金融改革創(chuàng)新”解決科創(chuàng)企業(yè)融資難

長江商報訊（記者 但慧芳）進(jìn)入第十屆中國·武漢金融博覽會暨中國總部（湖北）創(chuàng)業(yè)投資大會第二天，眾多精彩的分論壇如期舉行，思想和觀點(diǎn)碰撞出新的火花。昨日，圍繞“科技金融改革創(chuàng)新”這一主題，來自業(yè)界的金融精英和專家，從銀行業(yè)、區(qū)域股權(quán)市場建設(shè)、科創(chuàng)投資等方面，紛紛為科創(chuàng)企業(yè)融資方式的創(chuàng)新建言獻(xiàn)策。

長江商報記者從現(xiàn)場了解到，隨著銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)投貸聯(lián)動模式以及創(chuàng)投行業(yè)和資本市場股權(quán)融資模式等深入發(fā)展，降低科技型中小微企業(yè)融資門檻和成本，解決中小微企業(yè)“融資難、融資貴”等歷史性痛點(diǎn)，將會進(jìn)一步得以緩解。

據(jù)悉，截至9月末，湖北省23家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)科技型企業(yè)融資余額3676億元，同比增長接近10%。漢口銀行等三家試點(diǎn)銀行在東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)的科技型企業(yè)融資余額384億元。

“貸款+認(rèn)股權(quán)”越來越多被采用

在“科技金融改革創(chuàng)新論壇”上，中國銀監(jiān)會政研局副局長廖媛媛首先提出一個問題：銀行業(yè)到底要不要開展投貸聯(lián)動？

結(jié)論是非�？隙ǖ��！胺�務(wù)科技創(chuàng)新是大勢所趨，銀行等金融機(jī)構(gòu)只有抓住今天的科創(chuàng)企業(yè)，才能更好的參與未來�！绷捂骆轮赋�，以前的科技金融改革，還不能夠完全滿足新興企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)的融資需求，在現(xiàn)有的投融資市場發(fā)展結(jié)構(gòu)下，銀行業(yè)需要調(diào)整戰(zhàn)略定位，主動前移接入點(diǎn)。

“如果說過去的20年是房地產(chǎn)業(yè)的20年，那么未來的20年就是股權(quán)和權(quán)益投資的20年�！币晃痪C合性股份制銀行副總直言道，“投貸聯(lián)動是解決科創(chuàng)型中小企業(yè)融資難的重要途徑，提高直接融資比重，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)降低企業(yè)融資成本�！�

廖媛媛表示，目前開展“投貸聯(lián)動”支持科技企業(yè)融資的方式，實(shí)踐中，越來越多銀行采取“貸款+認(rèn)股權(quán)”模式，對科創(chuàng)企業(yè)開展“貸+投”。這種模式被更多采用的原因是，對于科創(chuàng)企業(yè)，銀行的行權(quán)時間向后推，銀行占股比例比較小，在滿足企業(yè)高成長過程中資金需求的同時，也避免過早稀釋企業(yè)的股權(quán)。與此同時，銀行的信貸和綜合的金融服務(wù)，有助于企業(yè)提升自我的形象，獲得戰(zhàn)略投資者。對于銀行而言，也可以通過認(rèn)股權(quán)證或者企業(yè)未來的股權(quán)增值收益，降低信貸風(fēng)險損失，而且前期不需要進(jìn)行股權(quán)的投資、減少投資占用的資本。

將適時出臺文件規(guī)范“投貸聯(lián)動”

武漢本土城商行漢口銀行副董事長、行長朱永彤分享了該行連續(xù)多年開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。他說，“漢口銀行對科技金融的創(chuàng)新探索，就是以投貸聯(lián)動為核心的綜合金融服務(wù)的創(chuàng)新，探索服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新。在開展科技金融服務(wù)時，還注重為客戶提供配套的融資服務(wù)、政策咨詢、資源對接、公司治理等各方面，如2010年成立了全國首家一站式科技金融服務(wù)平臺，以‘信貸工廠流水線’的模式實(shí)現(xiàn)對科技企業(yè)需求的統(tǒng)一受理和業(yè)務(wù)的集中辦理�！�

平安銀行投資銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，從銀行產(chǎn)品的角度，該行“投貸聯(lián)動”通過為企業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈融資產(chǎn)品，特別是在初創(chuàng)期和成長期，通過股權(quán)和債權(quán)的雙重驅(qū)動，進(jìn)行股權(quán)早期介入，發(fā)現(xiàn)價值，然后再通過銀行的債權(quán)啟動相關(guān)貸款，啟動相關(guān)貿(mào)易融資服務(wù)以及相關(guān)現(xiàn)金管理服務(wù)，幫助初創(chuàng)型企業(yè)獲得融資渠道。他認(rèn)為，商業(yè)銀行未來在投貸聯(lián)動中要對理念、體系、風(fēng)控和團(tuán)隊(duì)四方面進(jìn)一步創(chuàng)新落實(shí)。

“銀監(jiān)會鼓勵探索創(chuàng)新多樣化的業(yè)務(wù)模式，在鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、探索開展多種形式的內(nèi)外部投貸聯(lián)動基礎(chǔ)上，鼓勵和支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下建立適當(dāng)?shù)娜蒎e、糾錯機(jī)制。探索開展多種渠道、多種模式的科創(chuàng)企業(yè)融資服務(wù)�！绷捂骆抡f，下一步銀監(jiān)會還將對實(shí)踐工作進(jìn)行更多地評估，適時出臺規(guī)范性文件，督促試點(diǎn)銀行進(jìn)行風(fēng)險考核激勵的業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高金融服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的專業(yè)性。

觀點(diǎn)

中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)教授朱新蓉

金融業(yè)邁入

“產(chǎn)融結(jié)合”新業(yè)態(tài)

本報訊（記者 但慧芳）昨日在漢召開的“科技金融改革創(chuàng)新論壇”現(xiàn)場，中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院教授、產(chǎn)業(yè)升級與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心主任朱新蓉，帶來一場“科技金融創(chuàng)新與發(fā)展”的主題分享，其對科技金融的創(chuàng)新研究，獲得在場金融行業(yè)人士的重點(diǎn)關(guān)注。

朱新蓉提出，目前的金融業(yè)態(tài)，已經(jīng)不再是獨(dú)立的、傳統(tǒng)的以金融機(jī)構(gòu)為主的構(gòu)成體系，而是“產(chǎn)融結(jié)合”的新業(yè)態(tài)形式，金融業(yè)已從跨期交易到跨界交易�！啊�投貸聯(lián)動’就是一種跨界，它打破了過去產(chǎn)業(yè)和資本的界限。未來金融業(yè)的發(fā)展趨勢，光有資金還不夠，需要提供一攬子金融解決方案�！�

她進(jìn)一步闡釋說，產(chǎn)業(yè)金融即產(chǎn)融一體化是必然大勢，是一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融整體解決方案。在企業(yè)發(fā)展中，前期資金融通，通過資源的資本化解決資金的融通；中期資源整合，運(yùn)用融通資金培育的核心能力，通過核心能力整合社會資源；后期價值增值，在整合資源的基礎(chǔ)上創(chuàng)造價值，通過資本運(yùn)作放大價值。而后參與多方一起進(jìn)行價值的共享。

她還特別強(qiáng)調(diào)，發(fā)展科技金融需要“科技+金融”雙輪驅(qū)動，中關(guān)村模式和蘇州模式就是科技金融創(chuàng)新很好的樣本。在大數(shù)據(jù)時代，金融業(yè)的邏輯主線會向著“鏈接—演化—智能”路徑進(jìn)行。

責(zé)編：ZB