“二八法則”凸顯 中小險企突圍受阻

長江商報消息 壽險四巨頭市場份額43.23%，財險四巨頭市場份額高達69.41%

□本報記者 但慧芳

越來越多新成立的保險公司進入市場，卻并未打破巨頭壟斷的“二八法則”。

9月1日，保監(jiān)會發(fā)布了2017年1-7月的保費收入數(shù)據(jù)。長江商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，排名前10的人身險公司原保費收入市場占比達71.57%，規(guī)模保費收入市場所占份額為70.63%；排名前10的財險公司，原保費收入市場比重仍高達84.93%。壽險四巨頭國壽股份、平安壽險、太保壽險、人保壽險今年1-7月原保費規(guī)模占比達43.23%。人保股份、平安財險、太保財險、國壽財險四家財險所占市場份額高達69.41%，分得行業(yè)份額近7成。

這意味著，其他72家人身險公司市場占比不到30%，74家財險公司市場占比僅為15%左右。

“金融公司天生就有擴大資產(chǎn)規(guī)模、拓展業(yè)務規(guī)模的需要，在2014-2016年新保險公司紛紛進入萬能險等產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展浪潮中，部分中小險企迅速做大規(guī)模。但在目前監(jiān)管層呼吁壽險產(chǎn)品回歸保障本質(zhì)、消化風險的背景下，險企的完全競爭會有所削弱，市場集中度的下降或會放慢。”9月2日，中南財經(jīng)政法大學金融學院保險系主任、博士生導師胡宏兵接受長江商報記者采訪時表示。

多位險企人士認為，目前市場的多輪監(jiān)管調(diào)控，或讓以往發(fā)展空間有限的中小險企，面臨更大挑戰(zhàn)。

市場集中 財險四巨頭分得近7成份額

隨著上市險企半年報和險企1-7月保費收入數(shù)據(jù)的披露，產(chǎn)壽險公司市場集中度趨勢再次顯現(xiàn)出來。

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前7個月，納入統(tǒng)計的83家人身險公司（3家未開展業(yè)務）中，原保費與規(guī)模保費排名前10的人身險公司，合計保費分別占人身險行業(yè)保費的71.57%、70.63%。而從展業(yè)的人身險企數(shù)量來看，今年展業(yè)的人身險企達80家，相比去年的74家增加6家。

其他73家人身險公司原保費與規(guī)模保費，分別只占人身險市場的28.43%、29.37%，占比不足三成，較去年同期基本持平。

進一步統(tǒng)計可知，壽險“四巨頭”國壽股份、平安壽險、太保壽險、人保壽險原保費規(guī)模占比達43.23%，四家壽險公司分得人身險市場的四成以上份額。

人身險市場的保費集中度依舊，大型壽險公司的在競爭中處于有利地位。

從單個公司來看，相比于去年同期，“四巨頭”之一的平安壽險，原保費收入和規(guī)模保費收入進一步從11.68%和9.69%上升至占比12.98%和13.46%。其平安財險市場占比從18.30%升至19.83%。

財險公司的集中程度更為凸顯。今年1-7月的原保費收入數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，保費排名前10的財險公司，合計保費占財險行業(yè)保費的84.93%。而人保股份、平安財險、太保財險、國壽財險四家所占市場份額高達69.41%，這就意味著，四家財險“巨頭”分得行業(yè)份額近7成。與去年同期四家所占市場份額的69.87%相比，略有下降。

“越來越多新的保險公司進入市場，行業(yè)集中度下降不明顯卻反而呈現(xiàn)有所上升的趨勢，這表明新成立險企和中小險企的競爭力較弱，‘老三家’國壽、平安、人保的市場地位穩(wěn)固�！苯�日，一位壽險公司人士對長江商報記者表示。

有平安財險人士稱，雖然新進入市場主體變多，但公司發(fā)展增速和市場份額并未受到挑戰(zhàn)，反而呈增長之勢�！斑@與過去多年的市場積累有關(guān)，新的中小險企要想在市場中分得‘蛋糕’，無疑是越來越難。因為市場已相對成熟，服務網(wǎng)點和服務質(zhì)量都要能跟上，培育市場并非‘一日之功’�！�

中小險企多數(shù)虧損盈利難

多位行業(yè)人士告訴長江商報記者，市場競爭格局的變化，反映出行業(yè)保費結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

可對比的人身險公司保費規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，74家可比較的人身險公司，有21家1-7月原保費規(guī)模出現(xiàn)下滑，有39家規(guī)模保費收入出現(xiàn)下滑，半數(shù)以上人身險企出現(xiàn)規(guī)模保費下滑趨勢。這表明，萬能險和投連險等險種保費規(guī)模下降明顯。

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，從人身險公司業(yè)務看，具有長期穩(wěn)健風險管理和保障功能的普通壽險業(yè)務規(guī)模保費占比52.91%，較去年年底上升16.71個百分點；萬能險占比17.4%，下降19.45個百分點；分紅險占比28.80%，上升5.04個百分點。

長江商報記者梳理目前已經(jīng)公布的上半年盈虧情況的非上市險企發(fā)現(xiàn)，保費規(guī)模在后20名的人身險企，有18家今年上半年業(yè)績虧損，保費規(guī)模在后30家人身險企有25家出現(xiàn)虧損，虧損主要集中在規(guī)模小的險企中。

財險公司亦是如此。在已披露的71家財險公司中，保費前20的公司全部盈利，32家公司虧損全部集中于中小財險公司。

“虧損的中小險企多處于培育市場階段，前期投入是為后期盈利做準備。如目前互聯(lián)網(wǎng)險企四家均虧損，且開業(yè)以來一直未能扭虧，但保險業(yè)務收入快速增長，市場份額也在快速擴大�！北ｋU專家胡宏兵對長江商報記者表示。

多位行業(yè)人士認為，在現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下，以人身險公司來說，大型保險公司壓力相對較小，因為其已擁有成熟的個險隊伍，價值型業(yè)務占比較高；中小保險公司尤其是中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較高的公司壓力相對較大，這些公司主要依賴銀保渠道，個險隊伍剛剛起步，現(xiàn)金流壓力不小。在這種形勢下，大型保險公司優(yōu)勢更為顯著，這在市場份額上表現(xiàn)得較為明顯。

而在財險市場，今年上半年，二次商車費改的推進，車險市場手續(xù)費競爭愈發(fā)激烈，擁有更強風險管控能力的大型險企優(yōu)勢進一步凸顯，尤其是人保財險以及平安產(chǎn)險，儼然形成了“雙寡頭”格局，小型財產(chǎn)險公司的市場空間更顯狹窄，急需尋找新的業(yè)績增長點。

中小險企發(fā)展空間亟須渠道創(chuàng)新放開

有保險人士稱，保監(jiān)會下發(fā)人身險《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設計行為的通知》，對人身險產(chǎn)品設計提出了更高的要求，該文件將于今年10月1日正式實施。屆時，保險產(chǎn)品不能附加萬能險賬戶、年金保險5年內(nèi)不得返還、每年返還金額不能超過已交保費的20%，對萬能險、投連險保費規(guī)模將會產(chǎn)生更大的影響，中小險企萬能險市場將會進一步萎縮，依靠萬能險做規(guī)模的中小人身險企將會再次面臨發(fā)展困境。

此外，中小險企的核心償付能力與綜合償付能力，還面臨著下滑的考驗，資本金充足程度、業(yè)務基數(shù)低、保費發(fā)展快等都是導致其下降的重要原因。

長江商報記者此前統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近10家人身險公司和財險公司綜合償付能力充足率也已經(jīng)進入到了100%-150%的區(qū)間，逼近監(jiān)管紅線。

除了合規(guī)方面，對中小險企來說，渠道的單一、市場競爭白熱化、同質(zhì)化，均成為制約其做大規(guī)模、做強利潤的阻力。有中小險企壽險人士對長江商報記者表示，新進入的壽險公司，因品牌度和市場認可度不高，開發(fā)長期期繳業(yè)務的難度較大。“長期期繳產(chǎn)品一簽就是10年以上，客戶更信任有品牌度和規(guī)模大的保險公司。中小險企要么做短期躉交業(yè)務，要么在價格上做得更低，才能獲得客戶�！�

有資深財險人士認為，從技術(shù)和服務上來看，中小險企目前的實力有限，產(chǎn)品開發(fā)和渠道創(chuàng)新放開后，中小險企的發(fā)展空間才能進一步釋放。

華泰證券沈娟團隊表示，大型險企市場占有率、營銷渠道、承保能力、核保能力具有優(yōu)勢，在費改中能夠在優(yōu)化綜合成本率的同時提高市場占有率；中小險企渠道薄弱，承保與核保能力不足，承保虧損風險加劇。面對費改，中小險企需提高自身承保與核保能力，并做到精細化運營，針對大型險企關(guān)注度不夠的領(lǐng)域大力開拓，發(fā)展新產(chǎn)品，進行錯位競爭。

責編：ZB