新三板IPO首現(xiàn)失利 愛威科技被否

長(zhǎng)江商報(bào)消息 萬(wàn)馬科技過會(huì)，成第10家成功轉(zhuǎn)板的企業(yè)

□本報(bào)記者 吳婷

7月12日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，兩家新三板企業(yè)愛威科技（831895.OC）、萬(wàn)馬科技（834864.OC）同日上會(huì)，其中萬(wàn)馬科技成功過會(huì)，愛威科技被否，成為新三板首家闖關(guān)A股被否的新三板公司。而萬(wàn)馬科技無(wú)“三類股東”，成功過會(huì)，成為2016年8月以來第10家成功轉(zhuǎn)板的企業(yè)。

被否涉及四大問題

首發(fā)被否，發(fā)審委對(duì)愛威科技提出4個(gè)問題，包括商業(yè)賄賂、獨(dú)立董事是否合規(guī)、毛利率與同行的差異大、是否涉嫌稅務(wù)違法。

根據(jù)招股說明書披露，愛威科技將部分試劑和試紙條作為隨機(jī)配件，主要目的是用于儀器裝機(jī)調(diào)試、給予經(jīng)銷商和升級(jí)換機(jī)訂單讓利。愛威科技需說明用于儀器裝機(jī)調(diào)試和給予經(jīng)銷商和升級(jí)換機(jī)訂單讓利分別對(duì)應(yīng)的數(shù)量、金額；裝機(jī)調(diào)試耗用量與儀器臺(tái)數(shù)是否匹配；給予經(jīng)銷商和升級(jí)換機(jī)訂單讓利對(duì)應(yīng)的金額占對(duì)上述經(jīng)銷商和升級(jí)換機(jī)訂單金額的比例，是否涉嫌構(gòu)成商業(yè)賄賂的情形。

2014年-2016年，愛威科技營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為1016.36萬(wàn)元、1492.77萬(wàn)元、2202.95萬(wàn)元。儀器綜合毛利率分別為66.67%、62.89%及61.52%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司迪瑞醫(yī)療；試劑毛利率分別為94.32%、94.44%和94.45%，高于同行業(yè)公司；試紙條毛利率分別為5.46%、19.73%和29.54%，低于同行業(yè)公司。部分產(chǎn)品的平均單價(jià)、價(jià)格區(qū)間(萬(wàn)元/臺(tái))以及終端客戶平均采購(gòu)單價(jià)差異超過10倍。

對(duì)此，發(fā)審會(huì)對(duì)該數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確性提出異議，要愛威科技補(bǔ)充說明儀器價(jià)格差異較大的原因、重點(diǎn)說明經(jīng)銷商對(duì)醫(yī)院銷售價(jià)格和對(duì)醫(yī)院的直銷價(jià)格是否存在較大差異，以及毛利率與同行業(yè)差異較大的原因。公司需對(duì)招股說明書披露的上述信息的充分性發(fā)表核查意見。

此外，愛威科技的營(yíng)收高度集中，主要產(chǎn)品為尿液檢驗(yàn)儀器及配套試劑、試紙條。申報(bào)材料稱，報(bào)告期內(nèi)愛威科技主要產(chǎn)品之一試劑的銷售收入分別為2529.77萬(wàn)元、2754.06萬(wàn)元、3253.90萬(wàn)元，其中的軟件銷售收入占比分別為91.96%、91.90%、91.77%；同時(shí)，試劑為“AVE-76系列尿液有形成分分析儀專用，主要用于儀器的日常清洗和維護(hù)�！�

發(fā)審會(huì)還質(zhì)疑，試劑中包含的軟件品類及其功能，申請(qǐng)的軟件產(chǎn)品增值稅即征即退是否涉嫌稅務(wù)違法。

萬(wàn)馬科技成功過會(huì)

同日上會(huì)，萬(wàn)馬科技結(jié)果卻截然不同。

萬(wàn)馬科技成立于1997年1月，主營(yíng)通信與信息化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、系統(tǒng)集成與銷售，2015年8月公司完成股改，當(dāng)年12月掛牌新三板。2016年2月23日，萬(wàn)馬科技便啟動(dòng)IPO工作，開始接受海通證券上市輔導(dǎo)，并于當(dāng)年6月通過輔導(dǎo)驗(yàn)收。

萬(wàn)馬科技掛牌以來，沒有發(fā)生過交易、也未進(jìn)行過定增，股東人數(shù)一直維持在22人，不存在股東人數(shù)超過200人及三類股東問題。

2014年-2016年，萬(wàn)馬科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.48億元、3.8億元、3.7億元，凈利潤(rùn)為504萬(wàn)元、3377萬(wàn)元、3692萬(wàn)元，收入來源于ODN產(chǎn)品、光器件產(chǎn)品、信息化機(jī)柜產(chǎn)品和無(wú)線接入產(chǎn)品。

在6月30日披露反饋意見后，萬(wàn)馬科技成功過會(huì)，因此成為今年第8家IPO過會(huì)的新三板企業(yè)，也是去年8月份以來成功轉(zhuǎn)板的第10家新三板公司。

◎相關(guān)新聞

證監(jiān)會(huì)首度回應(yīng)新三板問題

“三類股東”未影響企業(yè)IPO進(jìn)程

□本報(bào)記者 黃聰

7月12日，新三板掛牌企業(yè)圣泉集團(tuán)介紹，證監(jiān)會(huì)近日就解決新三板擬IPO企業(yè)“三類股東”（即契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃）合法資格、建立轉(zhuǎn)板試點(diǎn)或IPO綠色通道、設(shè)立精選層的三項(xiàng)具體建議作出回應(yīng)。

證監(jiān)會(huì)回應(yīng)，目前證監(jiān)會(huì)正在積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題；新三板掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板或開通IPO綠色通道的制度設(shè)計(jì)，需統(tǒng)籌考慮市場(chǎng)公平與監(jiān)管秩序，審慎研究推進(jìn)；下一步證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善市場(chǎng)分層的制度與辦法。

就盡快明確“三類股東”作為擬IPO企業(yè)股東的合法資格的建議，證監(jiān)會(huì)表示，針對(duì)部分新三板掛牌公司存在“三類股東”的問題，證監(jiān)會(huì)并未在IPO申請(qǐng)及受理階段設(shè)置差別性政策，已有多家存在“三類股東”的擬上市企業(yè)提交IPO申請(qǐng)并獲受理。同時(shí)，鑒于“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東涉及發(fā)行人股權(quán)清晰等發(fā)行條件及相關(guān)信息披露要求，“目前證監(jiān)會(huì)正在積極研究‘三類股東’作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題”。

關(guān)于盡快推出直接轉(zhuǎn)板試點(diǎn)或者IPO綠色通道的建議，證監(jiān)會(huì)此次回應(yīng)強(qiáng)調(diào)，“新三板掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板或開通IPO綠色通道的制度設(shè)計(jì)，需統(tǒng)籌考慮市場(chǎng)公平與監(jiān)管秩序，審慎研究推進(jìn)。”

長(zhǎng)期從事新三板研究的業(yè)內(nèi)人士陳文博向長(zhǎng)江商報(bào)記者介紹，從證監(jiān)會(huì)的表態(tài)來看，“三類股東”問題并未影響企業(yè)IPO進(jìn)程。不過此前有市場(chǎng)人士猜測(cè)，當(dāng)前證券市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，證監(jiān)會(huì)可能有意停滯帶有三類股東的新三板企業(yè)的審核，“‘三類股東’問題終將得到規(guī)范�！�

責(zé)編：ZB