消費金融“編內(nèi)編外”暗戰(zhàn)萬億級市場

長江商報消息 銀行系手握超八成消費金融牌照，P2P、電商等資本繞道搶食

□本報記者 沈佑榮

站上風(fēng)口的消費金融市場迎來更多資本的爭搶。

9月19日，銀監(jiān)會批準(zhǔn)哈爾濱銀行發(fā)起設(shè)立消費金融公司，這已是銀監(jiān)會核發(fā)的第17張消費金融牌照，其中銀行系手握14張。

不過，盡管消費金融牌照主要掌握在銀行系手中，但網(wǎng)貸、保險、電商等資本亦紛紛布局消費金融市場。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，受網(wǎng)貸新政影響，不少P2P平臺轉(zhuǎn)型消費金融，其中不乏知名大平臺如紅嶺創(chuàng)投、PPmoney等。華中地區(qū)國資平臺漢金所負(fù)責(zé)人亦向長江商報記者稱，正在與第三方攜手布局消費金融。

有數(shù)據(jù)顯示，從2010年到2019年，中國消費信貸余額的規(guī)模以及增長率平均年化達(dá)20%，絕對值也從2010年的7.5萬億到2015年的18.1萬億，未來五年還要新增差不多20萬億。

10月8日，捷信消費金融公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向長江商報提供的數(shù)據(jù)顯示，僅在湖北，國慶期間的消費金融貸款總額同比提升超三成，消費者數(shù)量則是去年的1.4倍。

中南財經(jīng)政法大學(xué)副教授冀志斌認(rèn)為，隨著人們消費觀念的改變和個性化需求增長，消費金融市場空間非常大。在其看來，未來這一領(lǐng)域的競爭將更加激烈。

獲得消費金融公司牌照仍以銀行系為主

銀行系消費金融公司又添新軍。

9月19日，銀監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布審批通過哈爾濱銀行發(fā)起的消費金融公司申請。根據(jù)相關(guān)文件，哈爾濱銀行將出資2.95億、持股59%發(fā)起設(shè)立哈銀消費金融有限責(zé)任公司。

公開信息顯示，近年來，銀行、保險、信托、電商、支付公司等多類機(jī)構(gòu)申請消費金融公司牌照，但迄今為止，獲得牌照的仍以銀行系為主。

長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，17張消費金融牌照中，除了捷信、海爾、蘇寧、中國華融資產(chǎn)管理公司外，其余14張牌照均為銀行主導(dǎo)或參股設(shè)立。中國銀行、北京銀行、永隆銀行（招商銀行旗下）、興業(yè)銀行、成都銀行、湖北銀行、郵儲銀行、杭州銀行、盛京銀行、晉商銀行、長安銀行、哈爾濱銀行等12家銀行主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立了12家消費金融公司，南京銀行、重慶銀行參股設(shè)立消費金融公司。

從銀行系消費金融公司股東結(jié)構(gòu)看，主要分為兩類，一類為商業(yè)銀行與線下商貿(mào)類企業(yè)合作，由銀行負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、負(fù)債端資金。比如湖北消費金融公司、杭銀消費金融公司、招聯(lián)消費金融公司等。另一類則是商業(yè)銀行與外資金融機(jī)構(gòu)合作，如錦程消費金融公司等。

業(yè)內(nèi)人士介紹，消費金融公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，不吸收公眾存款，以小額分散為原則為中國境內(nèi)居民個人提供以消費目的的貸款（不包括買房買車）。除此之外，消費金融公司衍生的權(quán)利還有不少，如可以通過同業(yè)拆借、接受股東存款、進(jìn)行債券投資等多種方式融入資金，資金成本將顯著低于小貸公司與非持牌機(jī)構(gòu)。因此，不少機(jī)構(gòu)對消費金融牌照十分渴求。

一家大型P2P平臺負(fù)責(zé)人告訴長江商報記者，盡管公司試圖聯(lián)合幾家資本申請設(shè)立消費金融牌照，但監(jiān)管部門設(shè)定的門檻很高，公司基本不可能申請下來。

長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，非金融企業(yè)申請設(shè)立消費金融公司，其出資人的條件主要有：主要出資人近一年營業(yè)收入不低于300億元人民幣，且近一年年末凈資產(chǎn)不低于資產(chǎn)總額的30%，消費金融公司至少應(yīng)有1名具備5年以上消費金融業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控經(jīng)驗、且出資比例不低于擬設(shè)立消費金融公司總股本15%的出資人。

對此，一家股份制上市銀行辦公室負(fù)責(zé)人向長江商報記者表示，金融業(yè)的風(fēng)控要求非常高，監(jiān)管部門出于審慎監(jiān)管考慮，對民營資本申請消費金融牌照設(shè)立高門檻可以理解。

電商、保險等資本繞道發(fā)力消費金融

盡管銀行坐擁消費金融牌照，但各路資本不會放棄這個高速增長的十萬億級的市場，電商、保險等紛紛繞道搶食。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，目前在消費金融市場上，除了正規(guī)的17家持牌公司外，還有“編外”消費金融公司，其主要有 “白條”類電商消費金融、P2P消費借貸、線上線下的購物分期、信用卡代償?shù)冉M成。

最早做電商消費金融的當(dāng)屬京東白條，2014年2月正式上線。由于京東采用的是B2C電商模式，京東“白條”盡管與信用卡實現(xiàn)的功能并無二致，但其本質(zhì)是一種商家對客戶的賒銷，盡管業(yè)內(nèi)對其有爭議，但很難界定其是否違規(guī)。

去年4月上線的阿里巴巴的“花唄”則屬于小貸公司繞開監(jiān)管的消費金融。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，由于淘寶采用的是C2C電商模式，利用阿里小貸牌照，“花唄”通過阿里小貸公司給消費者發(fā)放小額貸款，成功實現(xiàn)消費金融業(yè)務(wù)。去年6月，發(fā)放貸款則走網(wǎng)商銀行通道。

除了電商，保險也創(chuàng)新方法繞道切入消費信貸。

典型的當(dāng)屬眾安保險，其通過個人信用保證保險的方式切入，用戶通過“買唄”消費后，蘑菇街先墊資給商戶，等到還款日期，用戶再還錢給蘑菇街，否則，眾安保險替?zhèn)�人向蘑菇街進(jìn)行保險賠付。

上海的數(shù)禾科技的“還唄”則是另辟蹊徑，采用P2P形式繞開監(jiān)管。“還唄”瞄準(zhǔn)的是銀行信用卡持有人這群信用優(yōu)質(zhì)客戶，為其提供利息接近信用卡一半的消費貸款。在資金端，“還唄”利用自身在線上風(fēng)控、放款的比較優(yōu)勢，吸引城商行等有放貸資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)的資金。另外，依靠大股東分眾傳媒融資能力和現(xiàn)金流來充實資金端實力。

長江商報記者注意到，受網(wǎng)貸新政影響，不少P2P平臺轉(zhuǎn)型消費信貸。漢金所負(fù)責(zé)人向長江商報記者表示，正在與第三方商談合作，將力推消費金融。而目前，國內(nèi)知名大平臺紅嶺創(chuàng)投、PPmoney等亦在發(fā)力消費金融。

其實，除了上述資本，傳統(tǒng)保險公司等也在發(fā)力消費金融。比如，中國平安集團(tuán)旗下的平安普惠貸款余額已達(dá)1200億元，其不斷通過技術(shù)手段簡化客戶貸款手續(xù)，切合年輕客戶群體的消費金融需求。

銀行系與“編外”公司各存優(yōu)劣

在十萬億級蛋糕的誘惑下，各路資本爭相搶食，消費市場的競爭將會更加激烈。

有報告顯示，從2010年到2019年，中國消費信貸余額的規(guī)模以及增長率平均年化達(dá)20%，絕對值也從2010年的7.5萬億到2015年的18.1萬億，預(yù)計到2019年，這一數(shù)據(jù)將達(dá)到37.4萬億。

中南財經(jīng)政法大學(xué)副教授冀志斌認(rèn)為，隨著人們消費觀念的改變和個性化需求增長，消費金融市場空間非常大。在其看來，未來這一領(lǐng)域的競爭將更加激烈。

一名消費金融公司高管人士告訴長江商報記者，消費金融自身存在四大短板，即資金、風(fēng)控、大數(shù)據(jù)處理及IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（俗稱建模）。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，正牌消費金融公司與編外公司在競爭上各有優(yōu)劣。正牌消費金融公司在資金、風(fēng)控方面優(yōu)勢明顯。而編外公司在數(shù)據(jù)處理、建模能力方面較強(qiáng)，且互聯(lián)網(wǎng)運作能力較強(qiáng)。

上述高管人士則認(rèn)為，銀行系消費金融公司習(xí)慣于傳統(tǒng)風(fēng)控，往往將傳統(tǒng)風(fēng)控系統(tǒng)運用到網(wǎng)上，會存在障礙。在成本方面，線下消費信貸成本較高，且會與信用卡等用戶產(chǎn)生競爭關(guān)系，會擠壓銀行其他業(yè)務(wù)。相反，編外公司多從消費場景中生長起來的，能與電商本身產(chǎn)能協(xié)同效應(yīng)。

相關(guān)人士亦向長江商報記者表示，編外消費金融雖然未獲得牌照，但其在場景上有優(yōu)勢，消費信貸多基于消費場景建立起來，這正是正牌消費金融的短板，也是編外公司迅猛發(fā)展的原因。

不過，湖北一銀行人士則認(rèn)為，如果要做四五億規(guī)模的消費信貸業(yè)務(wù)，至少需要上千萬的IT成本投入。編外公司往往受限于資金，在建模等投入上會有欠缺，也將會導(dǎo)致其生態(tài)系統(tǒng)難以完整。

上述消費金融公司高管人士表示，消費金融在中間場景非常分散，信貸額度也是小而分散，利潤微薄，能夠把握大批量的客戶趨勢性的增長，保證營收和利潤穩(wěn)定增長，在激烈的市場競爭中存在挑戰(zhàn)。

冀志斌認(rèn)為，消費金融存在量小、業(yè)務(wù)分散、風(fēng)險較大等特征，逐步完善中國征信體系并實現(xiàn)共享，或能降低消費金融公司的成本和風(fēng)險。

責(zé)編：ZB