張家港農(nóng)商行逾期貸款增幅達(dá)173%

長江商報消息 利潤總額下滑超四成，如不能及時控制中小微借貸風(fēng)險將影響IPO進(jìn)程

□本報記者 黃敏

長跑4年后，張家港農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“張家港農(nóng)商行”）再一次沖刺上市，擬登陸深交所，發(fā)行不超過發(fā)行后總股本的25%股份，欲募集資金補充資本金。

再次站在聚光燈下，利潤下滑、逾期貸款與不良貸款增加、貸款集中在制造業(yè)等問題，讓張家港農(nóng)商行能否順利上市仍然存疑。

2013年至2015年，張家港農(nóng)商行的利潤總額下降幅度超過41%。報告期各期末，逾期貸款分別為4.9億元、7.6億元及13.4億元，2015年較2014年上升了43%；不良貸款分別為3.92億元、5.77億元及7.82億元，不良貸款率從1.08%、1.51%增加至1.96%。

脫胎于縣級市的張家港農(nóng)商行，也邁開了區(qū)域擴(kuò)張的腳步，先后在江蘇多地設(shè)立支行，在山東壽光、江蘇東海設(shè)立控股村鎮(zhèn)銀行，并參股外地農(nóng)商行。雖然目前這些銀行都處于盈利狀態(tài)，但跨區(qū)域發(fā)展將面臨多樣的政策、經(jīng)濟(jì)和人文環(huán)境，可能使經(jīng)營業(yè)績遭遇風(fēng)險。

在張家港農(nóng)商行之前，江陰農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行及常熟農(nóng)商行已經(jīng)相繼過會。對于農(nóng)商行紛紛與資本市場對接，中投顧問產(chǎn)業(yè)與政策研究中心主任扈志亮認(rèn)為，農(nóng)商行上市前景具有較大不確定性，當(dāng)前，即便是盈利能力相對較強(qiáng)的農(nóng)商行，也還有許多在資本市場門外苦苦徘徊。不過，農(nóng)商行的上市有利于小微貸和“三農(nóng)”貸的發(fā)展，證監(jiān)會或?qū)⑾蜣r(nóng)商行傾斜。

利潤總額下滑幅度超41%

地處蘇南的張家港市為縣級市，蘇南地區(qū)的縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直走在全國前列。但在報告期內(nèi)，張家港農(nóng)商行的利潤總額在不斷下滑。

2013年至2015年，張家港農(nóng)商行分別實現(xiàn)利潤總額12.1億元、8.14億元及7.13億元，下降幅度超過41%；利息凈收入分別為19.3億元、21億元及20億元，雖然2014年利息凈收入高于2013年，但在2015年出現(xiàn)了下滑。

利潤走下坡路的同時，張家港農(nóng)商行的逾期貸款及不良貸款率也在逐年增加。據(jù)招股說明書透露，報告期各期末，張家港農(nóng)商行不良貸款總額分別為3.92億元、5.77億元及7.82億元，不良貸款率分別為1.08%、1.51%和1.96%，呈上升趨勢；逾期貸款分別為4.9億元、7.6億元及13.4億元，上升幅度達(dá)173%。

對于逾期貸款的不斷增加，張家港農(nóng)商行稱，銀行服務(wù)的主要對象為中小微企業(yè)，這些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，經(jīng)濟(jì)業(yè)績下滑，貸款償還的及時性下降。

張家港農(nóng)商行源于農(nóng)村信用社，在改制之前信貸客戶的主體是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村個體工商戶。在銀行的支持下，這些客戶逐步成長為中小微企業(yè)，成為銀行穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ)，中小微企業(yè)貸款也成為張家港農(nóng)商行的主體業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，截至2015年末，張家港農(nóng)商行中小微企業(yè)貸款客戶共有2612戶，占公司貸款（不含貼現(xiàn)）的比重為94.07%，戶均貸款（不含貼現(xiàn)）1023.31萬元。

張家港農(nóng)商行坦承，相對于大型企業(yè)而言，中小微企業(yè)的規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較弱。如果銀行不能有效控制中小微企業(yè)借款人的信用風(fēng)險，可能導(dǎo)致不良貸款增加、貸款損失準(zhǔn)備不足，從而對銀行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不良影響。

制造業(yè)成最重要貸款客戶

張家港市第二產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，發(fā)展迅速。第二產(chǎn)業(yè)大多為資金密集型企業(yè)，資金需求旺盛，該行業(yè)成為張家港農(nóng)商行最重要的貸款客戶來源。

招股說明書顯示，按照行業(yè)分類，張家港農(nóng)商行公司貸款主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售服務(wù)業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)3大行業(yè)，2013年至2015年，三大行業(yè)貸款余額合計占張家港農(nóng)商行公司貸款的74.81%、73.16%及69.27%。

制造業(yè)貸款比重居第一位。2013年至2015年，制造業(yè)貸款占公司貸款的比重分別為48.99%、46.63%及43.43%，正在逐年走低。

至于走低原因，記者先后發(fā)送郵件及傳真至張家港農(nóng)商行，希望聯(lián)系采訪，但一直未收到回復(fù)，招股說明書公布的對外號碼為空號。

在制造業(yè)貸款中，紡織業(yè)比重最大。2013年至2015年，紡織業(yè)企業(yè)貸款分別為25.1億元、21.02億元及20.37億元，分別占制造業(yè)企業(yè)貸款的16.49%、14.04%和14.29%。

緊隨紡織業(yè)之后的包括金屬制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、專業(yè)設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、非金屬礦品制品業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。

據(jù)張家港農(nóng)商行透露的數(shù)據(jù)，上述三大行業(yè)貸款余額占張家港農(nóng)商行制造業(yè)貸款的比重分別為70.14%、67.92%和68.97%，行業(yè)集中程度高。而這些行業(yè)多為“兩高一�！钡男袠I(yè)。

中投顧問產(chǎn)業(yè)與政策研究中心主任扈志亮在接受長江商報記者采訪時表示，當(dāng)前制造業(yè)景氣度指數(shù)較低，供需矛盾尖銳，去產(chǎn)能壓力大，容易產(chǎn)生較多呆賬、壞賬，農(nóng)商行需要降低在制造業(yè)的貸款占比，增加其他行業(yè)的貸款比例。

截至2015年末，張家港農(nóng)商行擁有1家直屬營業(yè)部、38家支行和57家分理處，營業(yè)網(wǎng)點遍布張家港城鄉(xiāng)，是張家港市網(wǎng)點最多、覆蓋面最廣的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

但張家港農(nóng)商行的布局不僅限于本地。在農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入逐步放寬的背景下，2015年末，張家港農(nóng)商行先后在山東省青島市，江蘇省南通市、宿遷市、徐州市、連云港市、鎮(zhèn)江市和蘇州市設(shè)立了11家異地支行，并在山東省壽光市、江蘇省東�？h各設(shè)立了一家控股村鎮(zhèn)銀行。

同時參股異地支行，張家港農(nóng)商行在興化農(nóng)商行、休寧農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、江蘇農(nóng)聯(lián)社、中國銀聯(lián)、長春農(nóng)商行和泰興農(nóng)商行，分別占股20%、24.99%、2.18%、1.61%、0.17%、7.94%及5.0%。

張家港農(nóng)商行由此也成為全國首批設(shè)立異地支行、實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展的農(nóng)村商業(yè)銀行之一。

據(jù)長江商報記者了解，由張家港農(nóng)商行占股68.75%的壽光村鎮(zhèn)銀行，成立于2008年底，共有3名法人股東。其他兩家公司分別為山東壽光農(nóng)村合作銀行、山東樂義金融擔(dān)保投資有限公司。

壽光村鎮(zhèn)銀行是山東省首家村鎮(zhèn)銀行，其法定代表人季穎曾在接受媒體采訪時表示，村鎮(zhèn)銀行是獨立的一級法人，在繳足存款準(zhǔn)備金后其可用資金全部用于壽光市農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)，發(fā)放貸款首先充分滿足壽光市內(nèi)農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，確已滿足農(nóng)村資金需求時，富余資金可投放當(dāng)?shù)仄渌�產(chǎn)業(yè)、購買涉農(nóng)債券或向其他金融機(jī)構(gòu)融資。

區(qū)域擴(kuò)張異地設(shè)控股銀行

截止到2015年12月31日，壽光村鎮(zhèn)銀行總資產(chǎn)14.9億元，凈資產(chǎn)2.03億元，2015年實現(xiàn)凈利潤1986萬元。

由張家港農(nóng)商行控股的另一家銀行——東海村鎮(zhèn)銀行也成立于2008年底，稍晚于壽光村鎮(zhèn)銀行。截止到去年底，銀行總資產(chǎn)9.5億元，凈資產(chǎn)1.07億元，2015年實現(xiàn)凈利潤381.5萬元。

參股的異地支行中，2015年興化農(nóng)商行實現(xiàn)凈利潤4.2億元，休寧農(nóng)商行1794.5萬元，昆山農(nóng)商行5.2億元，江蘇農(nóng)聯(lián)社2.6億元，中國銀聯(lián)23.78億元，長春農(nóng)商行4.6億元，泰興農(nóng)商行2.0億元。

參股及控股銀行都處于盈利階段，但是對于跨區(qū)域發(fā)展，張家港農(nóng)商行也有擔(dān)憂。其在招股說明書中稱，銀行由過去的一家地方性商業(yè)銀行，發(fā)展成為一家跨區(qū)域經(jīng)營的商業(yè)銀行，在管理模式、人力資源儲備等方面能否適應(yīng)跨區(qū)域發(fā)展的需求，還需在未來的實踐中檢驗。同時，跨區(qū)域發(fā)展將使銀行面臨多樣的政策、經(jīng)濟(jì)和人文環(huán)境，張家港農(nóng)商行的經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況可能因此遭受不利影響。

對于農(nóng)商行異地擴(kuò)張，扈志亮稱，異地擴(kuò)張的風(fēng)險主要是，農(nóng)商行一般全國性知名度較低，走出本地市場進(jìn)行擴(kuò)張，難度較大，競爭力不強(qiáng)。農(nóng)商行應(yīng)注重品牌形象塑造，擴(kuò)大品牌影響力。

農(nóng)商行紛紛走上資本市場

在張家港農(nóng)商行之前，蘇南地區(qū)的另外三家農(nóng)商行已經(jīng)相繼過會。

2016年1月15日，江陰農(nóng)商行IPO項目無條件過會，這是今年第二家通過發(fā)審委審核的農(nóng)商行。此前，無錫農(nóng)商行IPO項目已先行過會，如無意外將成為首家登陸A股市場的農(nóng)商行。隨后，常熟農(nóng)商行過會。

扈志亮介紹，當(dāng)前蘇南地區(qū)的農(nóng)商行競爭實力較強(qiáng)，正在排隊的11家地方銀行中，有5家都來自于蘇南地區(qū)，包括無錫農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行。

“農(nóng)商行上市能過獲得三方面的益處�！膘柚玖练Q，首先能提高銀行知名度，便于進(jìn)行異地擴(kuò)張；其次，在上市后，農(nóng)商行面對的監(jiān)管更加嚴(yán)格，能夠倒逼其自身加強(qiáng)管理，完善公司治理結(jié)構(gòu)；最后能夠使資金量進(jìn)一步充裕，從而爭搶農(nóng)商行服務(wù)小微和“三農(nóng)”的能力。隨著銀行市場化程度的提高，農(nóng)商行欲借助資本市場，完成市場化轉(zhuǎn)型。

但扈志亮同時表示，農(nóng)商行上市前景具有較大不確定性，當(dāng)前即便是盈利能力相對較強(qiáng)的城商行，也還有許多在資本市場門外苦苦徘徊，不過農(nóng)商行的上市有利于小微貸和“三農(nóng)”貸的發(fā)展，證監(jiān)會或會向農(nóng)商行傾斜。

責(zé)編：ZB