資產(chǎn)荒+低利率 銀行理財(cái)觸“天花板”

長(zhǎng)江商報(bào)消息 2015年銀行業(yè)整體增速預(yù)計(jì)下滑至3%-5%，理財(cái)產(chǎn)品“粗獷式”發(fā)展難有競(jìng)爭(zhēng)力

□本報(bào)記者 但慧芳

8家上市銀行公布的2015年度業(yè)績(jī)快報(bào)，讓銀行高利潤(rùn)“神話”再次受創(chuàng)。

截至2月19日，長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)目前已公布快報(bào)的8家上市銀行發(fā)現(xiàn)，僅南京銀行2015年歸屬母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.72%，另外包括華夏銀行、平安銀行、民生銀行等在內(nèi)的7家銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)大幅下滑。

“2015年5次‘降息降準(zhǔn)’，銀行利差收窄，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為重心的模式逐漸被打破。”2月17日，北京一銀行人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，增長(zhǎng)遇到瓶頸，銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模在顯著擴(kuò)大。

事實(shí)上，作為表外業(yè)務(wù)組成部分的理財(cái)業(yè)務(wù)，已成為銀行業(yè)務(wù)板塊中新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

“理財(cái)業(yè)務(wù)這一輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)各大銀行都在迅速發(fā)展，現(xiàn)在各銀行資產(chǎn)部（或零售部）投資理財(cái)人員增長(zhǎng)最快�！�2月18日，上海一大型股份制商業(yè)銀行總部人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，“銀行理財(cái)規(guī)模和基數(shù)已經(jīng)做得較大，還在增長(zhǎng)�！�

不過，多位銀行和投資人士近日接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，規(guī)模已近22億元左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品，繼續(xù)快速增長(zhǎng)的可能性比較小，“受限于‘資產(chǎn)荒’和低利率，更多是呈現(xiàn)‘慢增長(zhǎng)’趨勢(shì)�！�

在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行系教授、上海國(guó)際金融中心研究院專家曹嘯看來，相比于西方銀行業(yè)非利息性收入的業(yè)務(wù)占比達(dá)到一半左右，銀行理財(cái)業(yè)還有很大的拓展空間，“但銀行也需改變目前粗獷和同質(zhì)化的發(fā)展模式，進(jìn)入細(xì)分客戶市場(chǎng)的時(shí)代�！�

行業(yè)增速下滑理財(cái)業(yè)務(wù)逆勢(shì)激增

經(jīng)濟(jì)下行和利差收窄帶給銀行業(yè)的沖擊還在持續(xù)，銀行坐擁高盈利水平的日子似乎已經(jīng)“一去不復(fù)返”。

浦發(fā)銀行發(fā)布的2015年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，其2015年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)505.98億元，較2014年增長(zhǎng)7.6%；而2014年年報(bào)顯示，該行實(shí)現(xiàn)稅后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)470.26億元，同比增長(zhǎng)14.92%。2015年年末不良貸款率為1.56%，較年初上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。而這在截至上周已公布的8家上市銀行業(yè)績(jī)快報(bào)中，并非孤例。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了南京銀行歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.86%、不良貸款率下降0.11個(gè)百分點(diǎn)以外，其他7家上市銀行包括招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等均出現(xiàn)不同程度的凈利潤(rùn)增速明顯下滑和不良率攀升的情況。

“2015年銀行業(yè)的盈利增速仍將繼續(xù)下降，預(yù)計(jì)行業(yè)整體凈利潤(rùn)增速將下滑至3%-5%。”2月5日，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平連平接受媒體采訪時(shí)表示。

“2012年經(jīng)濟(jì)下行以來，銀行不良率攀升，又逢2015年5次‘降息降準(zhǔn)’，銀行利差收窄，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為重心的模式逐漸被打破�！�2月17日，北京一銀行人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，“表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模在顯著擴(kuò)大�！�

事實(shí)上，作為表外業(yè)務(wù)組成部分的理財(cái)業(yè)務(wù)，迅速增至20多萬億元的規(guī)模，成為銀行業(yè)務(wù)板塊中新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

以浦發(fā)銀行為例，2014年其理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入為41.6億元，增長(zhǎng)幅度為209%；2015年半年報(bào)顯示，僅個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售在報(bào)告期內(nèi)即突破2.5萬億元，同比增長(zhǎng)89%。

工商銀行公開數(shù)據(jù)顯示，其2015年末管理理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)2.5萬多億元，管理的理財(cái)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域新增投資2500多億元。

“金融環(huán)境到了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的階段，銀行也像證券公司、基金公司和信托公司一樣通過合法通道發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，將高凈值客戶的資金留住進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展�！比A中地區(qū)一位資深投資人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，“現(xiàn)在各大銀行的私人銀行或者投資銀行部都在做大額投資，然后將投資份額做成理財(cái)產(chǎn)品對(duì)外發(fā)售�！�

多位投資人士和金融專家表示，銀行做理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)有其天然的優(yōu)勢(shì)，“一方面有客戶基礎(chǔ)，聲譽(yù)好、投資者信賴；另一方面，銀行人才資源和風(fēng)控體系已經(jīng)較為成熟。”

受限“資產(chǎn)荒” 銀行控制發(fā)行規(guī)模

不過，銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模，并未因?yàn)楸茈U(xiǎn)資金的涌入、客戶認(rèn)知度的提高和銀行業(yè)務(wù)的傾斜，而出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

“當(dāng)前出于新春‘開門紅’的需要，銀行會(huì)有一些推送理財(cái)產(chǎn)品的傾向，但總部基本都是在控制規(guī)模的增長(zhǎng)�！�2月18日，上述上海地區(qū)銀行總部人士透露，“目前都是面臨‘資產(chǎn)荒’，城商行和農(nóng)商行本身基數(shù)小，會(huì)需要保證一定的增速，股份制和國(guó)有商業(yè)銀行不會(huì)盲目做大規(guī)模�！�

銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行61401款，較2014年小幅增長(zhǎng)0.8%。其中城市商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品23792款，占理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的38.75%，較2014年增加20.69%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品8600款，占理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的14.01%，較2014年增加67.19%。而股份制銀行和國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較2014年分別減少18.96%和減少22.58%。

多位投資人士稱，所謂的“資產(chǎn)荒”，并非資產(chǎn)難找，而是有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項(xiàng)目比較少，“主要是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，各大金融類金融機(jī)構(gòu)都難以找到好的投向和標(biāo)的。”

與此同時(shí)，上述上海地區(qū)銀行總部人士坦言，以往銀行會(huì)將一部分理財(cái)資金投向股市，通過把握和評(píng)估股市來獲取較高收益，而目前股市行情下，銀行投資股市的理財(cái)渠道同樣受阻。

除了“資產(chǎn)荒”這一外部因素，2月16日，江浙地區(qū)一銀行人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，銀行理財(cái)本身的低收益率使得它難以“挽留”目前涌入的“避險(xiǎn)”資金。

“4%-6%的回報(bào)收益，能火多久？”該人士稱，“銀行理財(cái)相對(duì)比較穩(wěn)定、溫和，不會(huì)有太大的波動(dòng)。其本身的定位和定價(jià)只適合低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定回報(bào)的一類人，一旦其他投資渠道讓投資者重獲信心，大家還是會(huì)重新規(guī)劃投資計(jì)劃，盡可能去追求更高收益的理財(cái)方式，這是投資者的本性�！�

且在目前銀行理財(cái)平均收益率正“破4入3”、“一跌再跌”的局勢(shì)下，家庭和公司投資者持觀望態(tài)度的可能性大。

“在目前20多萬億的基礎(chǔ)上，再做大規(guī)模也比較難，增速放緩也是正常狀態(tài)，畢竟銀行理財(cái)已快速增長(zhǎng)了10年。”上述上海地區(qū)銀行總部人士稱。

曹嘯則認(rèn)為，受目前宏觀經(jīng)濟(jì)情況的影響，作為銀行方，貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、利率市場(chǎng)化擠壓利差，主觀上需尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；客觀上，投資方在資本市場(chǎng)基金、股市等投資風(fēng)險(xiǎn)增大背景下，主動(dòng)選擇銀行理財(cái)。

這一背景下，銀行和投資者雙方均出現(xiàn)一定程度看重銀行理財(cái)?shù)内厔?shì)，這對(duì)銀行理財(cái)行業(yè)來說，是一個(gè)發(fā)展機(jī)遇，“更多人愿意去嘗試銀行理財(cái)，去研究相對(duì)規(guī)范的理財(cái)方式、投資獲利方式。”

以差異化和細(xì)分市場(chǎng)尋求競(jìng)爭(zhēng)力

相比于“亂象叢生”的民間理財(cái)和P2P等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，近日，長(zhǎng)江商報(bào)記者在走訪過程中發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的專業(yè)性和對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制明顯要強(qiáng)。

在長(zhǎng)江商報(bào)記者以投資者身份提出理財(cái)意向之后，多家銀行的理財(cái)師均對(duì)記者的收入、開支、理財(cái)習(xí)慣、投資習(xí)慣做了較詳細(xì)的了解，并稱客戶在第一次開通網(wǎng)上或手機(jī)銀行理財(cái)平臺(tái)時(shí)，均必須前往社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)或者支行柜臺(tái)填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表，方能開通理財(cái)業(yè)務(wù)。而不少民間理財(cái)和P2P等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)則省去了該程序。

此外，華夏銀行等推出的一些分行定制產(chǎn)品，僅限柜臺(tái)發(fā)售，投資人必須前往柜臺(tái)填寫和簽署書面文件才能購買該款產(chǎn)品，以防止客戶網(wǎng)上操作失誤。

“雖然有了一些風(fēng)險(xiǎn)提示程序，但還不夠。并沒有讓投資者充分意識(shí)到某一款產(chǎn)品如何適合自己，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度如何，面臨的風(fēng)險(xiǎn)自己能否承受。”曹嘯對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，“除此之外，目前不同銀行設(shè)計(jì)銷售的理財(cái)產(chǎn)品太大同小異，差異化競(jìng)爭(zhēng)不明顯�！�

多位銀行人士表示，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，各銀行卻都處于“粗獷式”發(fā)展階段，并未開發(fā)出有銀行自身特色的理財(cái)產(chǎn)品。

事實(shí)上，多家銀行的理財(cái)師僅以“預(yù)期年化收益率”的多少來介紹其理財(cái)產(chǎn)品，而對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的其他特征較少提及。

“銀行理財(cái)收益偏低，與銀行體制內(nèi)保守的工作習(xí)慣有關(guān)�！鄙鲜錾虾５貐^(qū)銀行總部人士稱，銀行在投資理財(cái)過程中，機(jī)制不夠靈活，操盤手做高收益率的積極性不大，使得銀行理財(cái)難以達(dá)到投資“最大效益化”的程度。

曹嘯建議，銀行應(yīng)擯除短期獲利和迅速占領(lǐng)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展思路，多從產(chǎn)品構(gòu)架、理財(cái)規(guī)劃程序、理財(cái)服務(wù)流程等方面進(jìn)行設(shè)計(jì)和完善，在充分收集客戶信息的基礎(chǔ)上，推出真正滿足投資者需求、節(jié)省投資者時(shí)間和成本的產(chǎn)品。

此外，曹嘯還表示，從整個(gè)銀行理財(cái)業(yè)發(fā)展層面，銀行應(yīng)該進(jìn)行精細(xì)化管理，精耕市場(chǎng)，“以差異化和細(xì)分市場(chǎng)取勝�！�

“它其實(shí)還是應(yīng)該往產(chǎn)品體系更完善、相關(guān)服務(wù)更專業(yè)上走，而不是盲目追求增速�！苯�浙地區(qū)一銀行人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，“作為銀行提供的一類產(chǎn)品，亦能體現(xiàn)銀行作為金融服務(wù)業(yè)的特性�！�

責(zé)編：ZB