中國(guó)首家保交所或推“公估人理賠”制

長(zhǎng)江商報(bào)消息 保交所成立被指“生不逢時(shí)”，目前市場(chǎng)環(huán)境尚不成熟且法律基礎(chǔ)欠缺

□本報(bào)記者 尹永光 實(shí)習(xí)生 范維雅

買了保險(xiǎn)之后又急需用錢怎么辦？不久之后上海保交所成立，你就可以轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)或者用保險(xiǎn)質(zhì)押貸款了。

近日，記者從多個(gè)信息源獲悉，注冊(cè)資本約為50億元的上海保交所方案已經(jīng)獲批，籌建工作正式展開。

長(zhǎng)江商報(bào)記者獨(dú)家梳理還原了保交所的成立過(guò)程，在北上成深四個(gè)城市的激烈角逐中，因?yàn)樽再Q(mào)區(qū)和保險(xiǎn)市場(chǎng)與國(guó)際接軌等原因，中國(guó)首家保交所最終落戶上海。

保險(xiǎn)市場(chǎng)研究專家接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示，上海保交所的成立將推動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)細(xì)分化的發(fā)展，以及強(qiáng)化其市場(chǎng)資本構(gòu)成。不過(guò)，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)保險(xiǎn)系副教授段文軍也對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，目前中國(guó)成立保險(xiǎn)交易所的市場(chǎng)環(huán)境并不成熟，保交所還面臨著法律、監(jiān)管等方面的問(wèn)題。

或推公估人理賠制度

近日，上海保交所方案獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，籌建工作正式展開。

據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)了解，上海保交所注冊(cè)資本約為50億元，上海國(guó)際集團(tuán)為發(fā)起方。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)保險(xiǎn)系副教授段文軍1月1日接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示，根據(jù)上海金融服務(wù)辦透露的籌劃思路，上海保險(xiǎn)交易所可能會(huì)建成一個(gè)保險(xiǎn)交易的大平臺(tái)：交易所里可進(jìn)行多種交易，既可開展再保險(xiǎn)，也可進(jìn)行保單轉(zhuǎn)讓，條件成熟后，還可能適當(dāng)開展衍生品交易；交易服務(wù)上也包含保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)公估、會(huì)計(jì)法律等專業(yè)服務(wù)公司和網(wǎng)絡(luò)。

段文軍對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析道：“保交所可能會(huì)從事保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)和保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，即在保交所利用保單質(zhì)押貸款或?qū)⒈�單轉(zhuǎn)讓給他人。另外，區(qū)別于其他金融交易所，保險(xiǎn)交易所與實(shí)體市場(chǎng)聯(lián)系會(huì)更大�！�

對(duì)于保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，保交所可能帶來(lái)的最大改變是推行公估人理賠制度。傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)時(shí)常存在理賠難問(wèn)題，在段文軍看來(lái)，這主要是因?yàn)椤氨ｋU(xiǎn)公司既是承保人又是理賠人，對(duì)標(biāo)的的檢驗(yàn)和定損難以令人信服，另外，保險(xiǎn)合同雙方信息不對(duì)稱”。

“上海保交所極可能使用區(qū)別于傳統(tǒng)理賠方式的公估人理賠制度，保險(xiǎn)公估人代替保險(xiǎn)公司獨(dú)立承擔(dān)保險(xiǎn)理賠領(lǐng)域的工作，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)理賠工作的專業(yè)化分工�！倍挝能娊榻B，這種分工一方面有利于保險(xiǎn)理賠技術(shù)的橫向交流額不斷升級(jí)，并能促進(jìn)保險(xiǎn)公估業(yè)整體執(zhí)業(yè)水平的提高，從而促進(jìn)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展；另一方面，由于規(guī)模效應(yīng)以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的減少，必然會(huì)大大降低保險(xiǎn)理賠費(fèi)用從而降低保險(xiǎn)成本。

對(duì)于金融中心上海來(lái)說(shuō)，保交所的成立意味著上海已經(jīng)具有股票、期貨、產(chǎn)權(quán)、保險(xiǎn)交易等各類要素市場(chǎng)，將進(jìn)一步完善上海的金融體系構(gòu)建。

另外，“保險(xiǎn)交易所的成立能夠引進(jìn)世界再保險(xiǎn)資金和集中危險(xiǎn)分散的渠道及集中危險(xiǎn)分散管理專業(yè)技術(shù)，提高國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的對(duì)外償付能力。還能促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性，提高服務(wù)的差異化，增強(qiáng)創(chuàng)新能力�！�

自貿(mào)區(qū)助上海拿下保交所

首家保交所落戶上海，多少還是令人有些詫異。

事實(shí)上，早在2009年，北京就出現(xiàn)了一家保交所的“雛形”——北京保險(xiǎn)交易所股份有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍為提供被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人交易的場(chǎng)所和服務(wù)。然而，其成立未經(jīng)保監(jiān)會(huì)審批備案，且該交易所實(shí)際上屬于保險(xiǎn)交易平臺(tái)，與真正意義上的保險(xiǎn)交易所存有差距。

2010年，在陸家嘴論壇上，上海市提出建立保險(xiǎn)交易所的想法，初步設(shè)計(jì)為實(shí)體場(chǎng)內(nèi)交易，初期或?qū)⒁越?jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)交易為主，今后再在此基礎(chǔ)上推進(jìn)建立保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。

隨后，成都也參與首家保交所的角逐。2011年4月，四川金融辦召開專題會(huì)議，開始著手設(shè)立“以巨災(zāi)保險(xiǎn)作為切入口”的保險(xiǎn)交易所，但截止到目前仍未有該交易所取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的消息傳出。

2013年8月，前海保險(xiǎn)交易中心（深圳）股份有限公司注冊(cè)成立。據(jù)了解，以前海保險(xiǎn)交易中心為主體的深圳版“保險(xiǎn)交易所”，也已申報(bào)至保監(jiān)會(huì)。

2015年，在經(jīng)歷了北上成深的幾番博弈之后，中國(guó)首家保險(xiǎn)交易所最終花落上海。

對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副院長(zhǎng)徐曉華12月3日向長(zhǎng)江商報(bào)記者分析其原因有二：“其一，上海作為國(guó)內(nèi)首個(gè)自貿(mào)區(qū)，國(guó)家會(huì)給到更多政策上的優(yōu)惠，例如允許當(dāng)?shù)睾竭\(yùn)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)試點(diǎn)開發(fā)協(xié)會(huì)條款、支持在區(qū)內(nèi)設(shè)立再保險(xiǎn)中心等等，有利于保險(xiǎn)交易所在上海發(fā)展業(yè)務(wù)；其二，上海作為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心，本身金融業(yè)較為發(fā)達(dá)，本地外資保險(xiǎn)企業(yè)相對(duì)較多，且已經(jīng)具有股票、期貨、產(chǎn)權(quán)、保險(xiǎn)交易等各類要素市場(chǎng)，對(duì)于保險(xiǎn)交易所這個(gè)新興事物來(lái)說(shuō)有更加肥沃的生長(zhǎng)土壤�！�

事實(shí)上，以保交所為目標(biāo)設(shè)立的深圳前海保險(xiǎn)交易中心，也為上海保險(xiǎn)交易所提供了相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的借鑒。例如，前海保險(xiǎn)交易中心帶有強(qiáng)烈的互聯(lián)網(wǎng)特質(zhì)，創(chuàng)新建立了“全國(guó)首個(gè)保險(xiǎn)創(chuàng)客平臺(tái)”，如同保險(xiǎn)行業(yè)的淘寶，下單、交易、售后、理賠都將一站式解決。

 歐美保交所啟示錄

“國(guó)內(nèi)剛剛才成立第一家保交所，業(yè)務(wù)量不足，還是一個(gè)摸索的過(guò)程，所以現(xiàn)在主要還是學(xué)習(xí)國(guó)外保險(xiǎn)交易所的一些先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，例如會(huì)員制的模式，對(duì)承保能力、業(yè)務(wù)能力的資格審查，風(fēng)險(xiǎn)控制的手段等等�！毙鞎匀A向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示。

實(shí)際上，英美等國(guó)早已建立了保險(xiǎn)交易所，其中最具代表性的則是英國(guó)的勞合社和紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所。

資料顯示，由咖啡館演變而來(lái)的英國(guó)勞合社保險(xiǎn)交易組織，創(chuàng)立至今已有300多年的歷史。勞合社采用會(huì)員制的交易模式，目前總共由90個(gè)辛迪加（企業(yè)聯(lián)合組織）組成，也就相當(dāng)于90家保險(xiǎn)公司，而這些保險(xiǎn)公司又是由57家代理公司來(lái)負(fù)責(zé)管理的。

勞合社的業(yè)務(wù)是通過(guò)中介來(lái)傳遞的，也就是說(shuō)，勞合社是全球特殊保險(xiǎn)險(xiǎn)種和再保險(xiǎn)險(xiǎn)種的聚集地，很多承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的險(xiǎn)種只有在勞合社才能找得到。

1997年成立的紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所，是一個(gè)專門通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交換、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具等買賣的場(chǎng)所，其交易模式類似于證券交易所的公開掛牌，對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化有所涉及。

“盡管保監(jiān)會(huì)現(xiàn)在倡導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)深耕細(xì)作的經(jīng)營(yíng)模式，但是到目前為止國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)在業(yè)務(wù)細(xì)分上仍舊不夠明朗，大部分保險(xiǎn)公司還是大而全，在這些方面，我們可以借鑒一下外國(guó)的交易所。”徐曉華表示，從國(guó)外來(lái)看，尤其是勞合社，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)細(xì)分上比較專業(yè)，辛迪加擅長(zhǎng)的地方都比較突出，有專門做特殊保險(xiǎn)、水險(xiǎn)、航空險(xiǎn)等等。

另外，段文軍認(rèn)為，“保交所可以效仿勞合社，通過(guò)制定多元化的資本構(gòu)成體制并實(shí)施保費(fèi)收入限制等手段強(qiáng)化其市場(chǎng)資本構(gòu)成�！�

段文軍介紹，可以將保交所的資產(chǎn)信用鏈分為兩部分，成員資產(chǎn)（第一條和第二條資信鏈）和中央資產(chǎn)（第三條資信鏈，當(dāng)成員資產(chǎn)無(wú)法滿足理賠時(shí)支付），第一條資信鏈?zhǔn)切恋霞訉用娴馁Y產(chǎn)，第二條資信鏈?zhǔn)莿诤仙绯蓡T基金，第三條資信鏈?zhǔn)莿诤仙绲闹醒胭Y產(chǎn)和勞合社社團(tuán)的其他資產(chǎn)共同組成中央基金，“這樣的資產(chǎn)信用鏈不僅能為保單持有人提供卓越的財(cái)務(wù)安全性，也為其成員帶來(lái)資本效率�！�

當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境尚未成熟

不過(guò)，即便如此，在段文軍看來(lái)，中國(guó)成立保險(xiǎn)交易所的市場(chǎng)環(huán)境并未成熟。

“我國(guó)尚不存在保障會(huì)員制保險(xiǎn)交易模式的法律基礎(chǔ)”，段文軍告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，我國(guó)的法律目前只是泛泛地將交易所界定為會(huì)員制，但是，凡是和所有權(quán)與治理結(jié)構(gòu)有關(guān)的具體規(guī)則都是排除會(huì)員制的�！�

“我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)員制交易所的‘會(huì)員制’僅僅是名義上的會(huì)員制，如上交所在任何意義上都不是會(huì)員制。會(huì)員制交易所對(duì)其成員進(jìn)行紀(jì)律約束是被法律與法理所認(rèn)可的一種法律手段，應(yīng)從我國(guó)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)現(xiàn)狀出發(fā)，尤其從保險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā)，堅(jiān)持真正的會(huì)員制�！倍挝能娊淌诜治龅馈�

“未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)的建設(shè)方向，是一步到位搞保險(xiǎn)交易所，還是從再保險(xiǎn)市場(chǎng)做起，逐步做大？這應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)主要成員協(xié)商和投資決定，因?yàn)槭袌?chǎng)建設(shè)的投資和交易成本最終畢竟是由市場(chǎng)交易主體分擔(dān)承受的�！�

不過(guò)，段文軍也表示，“上海保交所成立機(jī)遇大于挑戰(zhàn)”。首先，保險(xiǎn)交易所可以保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在公平環(huán)境下進(jìn)行，進(jìn)一步規(guī)范傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)秩序，避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

其次，保交所的成立將使我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)盡快融入國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)，培養(yǎng)出具有國(guó)際保險(xiǎn)先進(jìn)水平的人才，趕上并超過(guò)國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

另外，保險(xiǎn)交易所離不開配套功能性中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，如保險(xiǎn)資產(chǎn)交易市場(chǎng)的發(fā)展需要保險(xiǎn)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的支持和配套；保單貼現(xiàn)市場(chǎng)需要保單貼現(xiàn)公司、健康評(píng)級(jí)公司、保單評(píng)估公司、精算師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)的支持和配套。保險(xiǎn)交易所成立將極大促進(jìn)保險(xiǎn)中介行業(yè)的發(fā)展。

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)保險(xiǎn)系研究生余小威、王琇琳、薛小玲、李冰對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）

我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)員制交易所的“會(huì)員制”僅僅是名義上的會(huì)員制，如上交所在任何意義上都不是會(huì)員制。會(huì)員制交易所對(duì)其成員進(jìn)行紀(jì)律約束是被法律與法理所認(rèn)可的一種法律手段，應(yīng)從我國(guó)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)現(xiàn)狀出發(fā)，尤其從保險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā)，堅(jiān)持真正的會(huì)員制。

——中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)副教授段文軍

2009年

北京出現(xiàn)保交所“雛形”——北京保險(xiǎn)交易所股份有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍為提供被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人交易的場(chǎng)所和服務(wù)。

2010年

上海市提出建立保險(xiǎn)交易所的想法，初步設(shè)計(jì)為實(shí)體場(chǎng)內(nèi)交易，初期或?qū)⒁越?jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)交易為主，今后再在此基礎(chǔ)上推進(jìn)建立保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。

2011年4月

四川金融辦召開專題會(huì)議，開始著手設(shè)立“以巨災(zāi)保險(xiǎn)作為切入口”的保險(xiǎn)交易所，但截止到目前仍未有該交易所取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的消息傳出。

2013年8月

前海保險(xiǎn)交易中心（深圳）股份有限公司注冊(cè)成立。據(jù)了解，以前海保險(xiǎn)交易中心為主體的深圳版“保險(xiǎn)交易所”，也已申報(bào)至保監(jiān)會(huì)。

2015年

在經(jīng)歷了北上成深的幾番博弈之后，中國(guó)首家保險(xiǎn)交易所花落上海。

責(zé)編：ZB