聯(lián)想3.69億買單 標(biāo)王翼龍貸擴(kuò)張隱憂

長(zhǎng)江商報(bào)消息 奪得“央視標(biāo)王”致用戶每天破萬增長(zhǎng)，至少需40億成交量才能沖抵3.69億廣告成本

□本報(bào)記者 沈佑榮

11月26日，被譽(yù)為中國(guó)“農(nóng)村借貸第一”的P2P公司翼龍貸向長(zhǎng)江商報(bào)記者獨(dú)家回應(yīng)稱，奪得央視標(biāo)王的“3.69億元”資金全部來自聯(lián)想控股（HK.03396)。

日前，攜3.69億登央視廣告新標(biāo)王，主打三農(nóng)借貸的北京同城翼龍網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“翼龍貸”)將自己推向了輿論風(fēng)口。

就在一周前，央視2016年黃金資源廣告招標(biāo)大會(huì)上，與富二代同名的翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰，歷經(jīng)7輪激烈競(jìng)爭(zhēng)，耗資3.69億元奪得央視廣告標(biāo)王。不過，深耕三農(nóng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)翼龍貸，剛剛奪得標(biāo)王立即引發(fā)燒錢的廣泛質(zhì)疑。

事實(shí)上，翼龍貸的“家底”并不厚實(shí)。去年初，因?yàn)榧用松舔_款跑路，翼龍貸幾乎陷入絕境。去年10月，聯(lián)想控股9億元入主，翼龍貸才得以重振。而從整個(gè)P2P行業(yè)看，截至今年10月，亦處于整體虧損狀態(tài)。

據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者了解，上央視的初衷是傳遞互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正能量，同時(shí)借央視平臺(tái)提高公司品牌，吸引更多投資者實(shí)現(xiàn)讓城市富余資金流向農(nóng)村。至于廣告費(fèi)用覆蓋問題，翼龍貸稱，此筆資金來源于控股股東聯(lián)想控股。

11月25日，融360向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，翼龍貸在央視做廣告事件具有兩面性。在提升翼龍貸品牌知名度、大量增加投資人數(shù)量的同時(shí)，如果平臺(tái)債權(quán)有限，極易形成資金站崗，加大平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資人數(shù)量的增加會(huì)倒逼增加資產(chǎn)端，對(duì)資產(chǎn)端審核是一種挑戰(zhàn)。

盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞認(rèn)為，受氣候、疫情等因素影響，三農(nóng)的不良率較大。同時(shí)，網(wǎng)點(diǎn)眾多、運(yùn)營(yíng)成本高企等，都將挑戰(zhàn)翼龍貸的風(fēng)控及管理能力。

事實(shí)上，翼龍貸的“錢”途漫漫，擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)重重。

依靠央視背書 用戶每天增加破萬

深耕三農(nóng)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司翼龍貸露臉了。

11月18日，央視2016年黃金資源廣告招標(biāo)大會(huì)在北京舉行�；鸨�的現(xiàn)場(chǎng)，50歲出頭的王思聰頻頻舉起“686”號(hào)牌，最終，歷經(jīng)9小時(shí)7輪激烈競(jìng)爭(zhēng)，他拍下了央視“新聞聯(lián)播標(biāo)版組合”6個(gè)單元6個(gè)位置的標(biāo)的，耗資3.69億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者了解到，王思聰拍下的央視廣告組合為期一年，全面覆蓋了央視一套、二套、十三套的黃金位置。其中一條主要的廣告，在《新聞聯(lián)播》后至《天氣預(yù)報(bào)》前播出，每天一則，長(zhǎng)10秒。

因野蠻生長(zhǎng)而飽受詬病的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)奪得央視標(biāo)王，立即招來非議：豪擲3.69億元巨資的翼龍貸有什么來頭？

公開資料顯示，翼龍貸成立于2007年，2012年，溫州獲批金融改革試驗(yàn)區(qū)，公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)王思聰將總部從北京遷到溫州，成為溫州市民間融資服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位。去年11月，翼龍貸獲得聯(lián)想控股9億元戰(zhàn)略投資，成為聯(lián)想控股成員企業(yè)。今年6月底，聯(lián)想控股在香港上市，翼龍貸的財(cái)務(wù)報(bào)表也從今年第三季度開始與聯(lián)想控股合并，成為國(guó)內(nèi)第一家母公司上市的P2P平臺(tái)。

其實(shí)，翼龍貸并非首次上央視。長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，2013年5月11日，央視《新聞聯(lián)播》曾報(bào)道翼龍貸，將其作為P2P行業(yè)代表，推廣其在溫州金改中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

針對(duì)此次奪得央視廣告標(biāo)王一事，翼龍貸回應(yīng)長(zhǎng)江商報(bào)記者稱，公司上央視的初衷是傳導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正能量，同時(shí)，公司也想借央視平臺(tái)提升公司品牌，吸引更多投資者實(shí)現(xiàn)將城市富余資金流行農(nóng)村。翼龍貸公司稱，給最缺貸款的農(nóng)戶放款，翼龍貸已經(jīng)做了六七年，但知道的人還是不多，此次借央視以引起整個(gè)社會(huì)關(guān)注。

11月25日，融360分析師向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，翼龍貸其采用加盟模式，加盟商多在區(qū)縣，那些地區(qū)投資者、借款人對(duì)網(wǎng)貸知之者甚少，翼龍貸通過上央視廣告，提高知名度，幫助加盟商擴(kuò)充市場(chǎng)的同時(shí)，還可以吸納更多投資者加入。

此外，對(duì)P2P平臺(tái)而言，上央視更有品牌的背書作用。P2P平臺(tái)的用戶群多屬小白用戶，老年群體比重大，在央視露臉，可為平臺(tái)增信，投資者容易接受。

翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰亦曾在公開場(chǎng)合表示，央視在農(nóng)村的公信力很高，農(nóng)民相信央視。與此同時(shí)，很多人都知道聯(lián)想控股，其背書作用也讓農(nóng)民相信翼龍貸。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，翼龍貸的高調(diào)行為已為自己帶來了成交量及用戶量的快速增長(zhǎng)效應(yīng)。翼龍貸官網(wǎng)顯示，11月23日，成交量173.23億元 ，用戶245.66萬人。11月26日，成交量177億元，用戶248.13萬人，幾乎達(dá)到了成交量每天增加1億、用戶每天增加1萬人的驚人速度，這一速度創(chuàng)下了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的奇跡。

加盟商模式已覆蓋超百區(qū)縣

與眾多P2P平臺(tái)扎根城市、開分公司擴(kuò)張模式不同，翼龍貸靠加盟方式迅速占領(lǐng)偏遠(yuǎn)農(nóng)村，從而實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。

翼龍貸官網(wǎng)顯示，翼龍貸已在全國(guó)數(shù)百個(gè)城市設(shè)立運(yùn)營(yíng)中心，覆蓋超過1000個(gè)區(qū)縣，并計(jì)劃在未來快速拓展至3000個(gè)區(qū)縣。更為詳細(xì)的信息是，翼龍貸的加盟運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)已延伸至300多個(gè)地級(jí)市、1800多個(gè)縣區(qū)、1萬多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，成為農(nóng)村借貸領(lǐng)域的第一大P2P平臺(tái)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者了解到，2009年，翼龍貸開始獨(dú)辟蹊徑走農(nóng)村路線，采用加盟商方式給農(nóng)戶提供貸款，強(qiáng)調(diào)農(nóng)村熟人的作用，以及加盟商的本地屬性。王思聰曾公開解釋稱，金融本身就具有地域?qū)傩�、社交屬性，在農(nóng)村僅靠大數(shù)據(jù)難實(shí)現(xiàn)風(fēng)控，需要線上和線下的結(jié)合。

一名研究過翼龍貸加盟模式的人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者解釋了翼龍貸的加盟模式，翼龍貸平臺(tái)要求加盟商在當(dāng)?shù)刈��?cè)有投資理財(cái)性質(zhì)的公司，根據(jù)負(fù)責(zé)區(qū)域的大小，可分為地市級(jí)加盟商及區(qū)縣加盟商。翼龍貸要求加盟商對(duì)借款人進(jìn)行家訪及風(fēng)控信息等調(diào)查，加盟商審核通過后提交給總部，由總部對(duì)材料進(jìn)行二次審核。最終審核通過后，總部統(tǒng)一發(fā)布借款標(biāo)的，出借人投標(biāo)。標(biāo)滿后由總部放款。為防止加盟商粗放式風(fēng)控，如借款項(xiàng)目出現(xiàn)逾期及壞賬，由加盟商負(fù)責(zé)催收及墊付工作。

長(zhǎng)江商報(bào)記者調(diào)查了解到，翼龍貸的加盟商多在當(dāng)?shù)貜氖聯(lián)�保、小貸等行業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)孛耖g金融市場(chǎng)比較了解。而翼龍貸通過收取加盟費(fèi)和保證金，對(duì)加盟商進(jìn)行約束，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。加盟商則依靠翼龍貸的品牌背書迅速擴(kuò)大市場(chǎng)。

翼龍貸官網(wǎng)顯示，平臺(tái)發(fā)放的借款多為經(jīng)濟(jì)作物種植、家畜養(yǎng)殖用途，單筆6萬至9萬元，期限6到12個(gè)月。

翼龍貸向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，通過這一模式，平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了95%的資金用來做農(nóng)村金融，能較好解決農(nóng)村種植養(yǎng)殖戶的資金需求。

對(duì)此，融360分析師表示，加盟商方式確實(shí)能讓公司迅速擴(kuò)張，但加盟商的道德風(fēng)險(xiǎn)是平臺(tái)必須面對(duì)的問題。

3.69億來自聯(lián)想央視標(biāo)王死亡魔咒難破

通過加盟模式實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張的翼龍貸將面臨運(yùn)營(yíng)成本及風(fēng)控挑戰(zhàn)。

翼龍貸向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，平臺(tái)面向三農(nóng)的借貸利率一般都在18%左右。而翼龍貸官網(wǎng)顯示，投資人收益為5.6%至12.1%左右。對(duì)此，一家P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人向長(zhǎng)江商報(bào)記者透露，目前，盡管幾乎所有平臺(tái)都聲稱系信息中介，實(shí)際上，在剛性兌付未打破及激烈競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，平臺(tái)都充當(dāng)了信用中介，一旦發(fā)生逾期或壞賬，平臺(tái)依然要承擔(dān)向投資人兌現(xiàn)本金及預(yù)期收益。

在這名負(fù)責(zé)人看來，翼龍貸的三農(nóng)借貸利差較窄，收益不多甚至虧損。而縱觀國(guó)內(nèi)平臺(tái)，大多數(shù)平臺(tái)的利差超過12%。反過來，翼龍貸的運(yùn)營(yíng)成本較高。翼龍貸在發(fā)放三農(nóng)貸款的地方設(shè)有運(yùn)營(yíng)中心，在農(nóng)村傳統(tǒng)征信缺乏有效的個(gè)人信息，雖然線下的盡調(diào)、催收等工作由加盟商來完成，但成本較高，而加盟商也要分?jǐn)傄睚堎J的收益，且分?jǐn)偟氖找姹壤�不�?huì)很低。再說，翼龍貸遍布全國(guó)龐大的加盟商體系，管理成本也會(huì)很高。

長(zhǎng)江商報(bào)記者了解到，平臺(tái)的營(yíng)收主要來自借款端交易費(fèi)和投資端服務(wù)費(fèi)，通常情況下，一定規(guī)模的平臺(tái)營(yíng)銷費(fèi)占其總費(fèi)用七成。有研究人士預(yù)測(cè)，翼龍貸的3.69億元廣告費(fèi)，至少需要40億元的成交量才能賺回廣告成本。

翼龍貸向長(zhǎng)江商報(bào)獨(dú)家披露，3.69億元廣告費(fèi)來源于控股股東，股東對(duì)翼龍貸承諾的是長(zhǎng)期回報(bào)而不是短期利益訴求。那么，聯(lián)想控股通過何種途徑來出這筆巨額費(fèi)用，是否系先前9億元的戰(zhàn)略投資？翼龍貸沒有明確答復(fù)。

聯(lián)想控股半年報(bào)顯示，漢口銀行、蘇州信托、拉卡拉、聯(lián)保投資及翼龍貸共為金融服務(wù)板塊貢獻(xiàn)了3.92億元利潤(rùn)，其中拉卡拉貢獻(xiàn)了4.37億元，這意味著漢口銀行、蘇州信托、聯(lián)保投資及翼龍貸共虧損4500萬。

更為關(guān)鍵的是風(fēng)控，在中國(guó)整個(gè)金融業(yè)不良率不斷攀高的背景下，身處互聯(lián)網(wǎng)金融的翼龍貸，也將面臨挑戰(zhàn)。

翼龍貸回應(yīng)長(zhǎng)江商報(bào)記者稱，翼龍貸的同城O2O風(fēng)控最大特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)前置。翼龍貸的每一個(gè)信貸員本身是翼龍貸的加盟商，他要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)債權(quán)回購(gòu)。因此，翼龍貸不光做了農(nóng)村金融，還把傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了科學(xué)分類，較好地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，去年，因?yàn)榧用松舔_款跑路，翼龍貸墊付了大量資金，平臺(tái)幾乎陷入絕境�？v觀央視標(biāo)王，孔府宴酒、秦池酒業(yè)等均未逃出死亡魔咒，而登陸央視的銀谷財(cái)富、信和財(cái)富均已倒下。

而對(duì)于加盟商道德風(fēng)險(xiǎn)一事，翼龍貸稱，聯(lián)想控股入主后，平臺(tái)加強(qiáng)了管理，有效防范了這一風(fēng)險(xiǎn)。

不過，張葉霞認(rèn)為，除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，基于氣候變化、疫情等意外因素，三農(nóng)貸款的不良率較高。一旦出現(xiàn)較大面積壞賬，加盟商催收困難，也無力墊付，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)至翼龍貸。投資人認(rèn)的不是加盟商而是翼龍貸，央視只做廣告不管賠付，最終掏錢的還是翼龍貸。

11月27日，一研究三農(nóng)金融的人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，三農(nóng)金融錯(cuò)綜復(fù)雜，歷史形成的因素較多，農(nóng)行、農(nóng)商行、小貸公司、擔(dān)保公司等在三農(nóng)借貸方面發(fā)展不太理想，三農(nóng)金融蛋糕確實(shí)很大，翼龍貸想有所作為是好事，但其間的巨大風(fēng)險(xiǎn)決不可輕視。

互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷大戰(zhàn)緣起“資產(chǎn)荒”

長(zhǎng)江商報(bào)消息 行業(yè)普遍傍國(guó)資找資本大佬求“資”若渴，豪擲巨資爭(zhēng)上央視導(dǎo)致攬客成本高企 

□本報(bào)記者 沈佑榮 

再?gòu)?qiáng)的冷空氣也阻擋不了P2P的火熱，翼龍貸豪擲3.69億巨資上央視或是互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷大戰(zhàn)的縮影。

長(zhǎng)江商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的營(yíng)銷大戰(zhàn)早已硝煙四起。去年以來，一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司使出渾身解數(shù)，紛紛尋找國(guó)資、資本大佬當(dāng)靠山。而將廣告搬上地鐵、城際列車的也不在少數(shù)，翼龍貸、e租寶等為了上央視，更是不惜豪擲巨資。

11月26日，華中地區(qū)一家國(guó)資平臺(tái)負(fù)責(zé)人向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，平臺(tái)通過營(yíng)銷，一方面樹立平臺(tái)品牌和提高知名度，另一方面是為品牌增信，引流投資人。

一名有三年P(guān)2P平臺(tái)投資經(jīng)歷的人士則向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)野蠻生長(zhǎng)，平臺(tái)倒閉、跑路不時(shí)爆發(fā)，一定程度上打擊了投資人信心。平臺(tái)爭(zhēng)相營(yíng)銷亦是傳遞行業(yè)正能量，為投資人打氣。

亦有研究者稱，網(wǎng)貸平臺(tái)加大品牌投入，是想在行業(yè)洗牌潮來臨之前把規(guī)模、知名度做起來，從而占據(jù)更大市場(chǎng)份額，吸引資本大佬關(guān)注。當(dāng)然，不排除個(gè)別平臺(tái)存在試圖通過投入來吸引新的資金進(jìn)入，以度過流動(dòng)性危機(jī)。

融360分析師向長(zhǎng)江商報(bào)記者分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融已由此前速度擴(kuò)張的1.0時(shí)代進(jìn)入比拼資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)控的2.0時(shí)代，網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)荒已經(jīng)出現(xiàn)，這或是平臺(tái)營(yíng)銷大戰(zhàn)的主要原因。

斥巨資爭(zhēng)先亮相央視為攬客

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的營(yíng)銷大戰(zhàn)已然打響。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，至少有13家P2P平臺(tái)登陸過央視，如陸金所、宜人貸、人人貸、拍拍貸、投哪網(wǎng)等。

記者還調(diào)查了解到，除了上央視及新媒體外，不少平臺(tái)還選擇上影院、高（城、地）鐵等，廣告費(fèi)用動(dòng)輒幾十萬上百萬甚至過億。此外，一些中小網(wǎng)貸平臺(tái)則選擇地方媒體平臺(tái)投放廣告，或“策劃新聞”等方式來營(yíng)銷。不僅如此，一些平臺(tái)也熱衷于“拼爹傍名牌”來炫酷，凸顯平臺(tái)的實(shí)力及可信度。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，去年以來，一些平臺(tái)紛紛認(rèn)銀行、券商、上市公司及國(guó)資為“干爹”。比如安心金融聲稱有央企背景，實(shí)則中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)是其第四層股東，對(duì)其控制力及支持非常有限。

一名從事P2P的企劃人透露，營(yíng)銷對(duì)平臺(tái)而言作用非常重要，尤其是在行業(yè)負(fù)面迭出、股市火爆之時(shí)，大量資金會(huì)從平臺(tái)撤出，平臺(tái)就要想方設(shè)法制造噱頭，打出影響力。

11月26日，湖北一家平臺(tái)負(fù)責(zé)人向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，平臺(tái)上央視等老百姓認(rèn)可度高的媒體，會(huì)讓投資人和借款人產(chǎn)生“這家平臺(tái)有實(shí)力、不會(huì)出問題”的感覺。

那么，為何這么多平臺(tái)熱衷于上央視呢？

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿表示，平臺(tái)上央視本身就是宣傳，對(duì)于不少老百姓而言，這本身就是對(duì)平臺(tái)實(shí)力的一種認(rèn)可。

融360分析師亦向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，央視覆蓋人群更大，廣告效應(yīng)也更佳，雖然花銷巨大，但對(duì)于知名度的提升大有幫助。此外，在央視露臉，可為平臺(tái)增加信任分，讓投資者更加容易接受，這是在其他媒體上打廣告所達(dá)不到的。

11月27日，零壹財(cái)經(jīng)研究總監(jiān)李耀東向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，網(wǎng)貸平臺(tái)搶奪央視黃金資源，反應(yīng)出目前網(wǎng)貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、獲客成本不斷攀升的現(xiàn)狀。

資產(chǎn)端與資金端嚴(yán)重不匹配

網(wǎng)貸行業(yè)的營(yíng)銷大戰(zhàn)，背后或是日益凸顯的資產(chǎn)荒。

長(zhǎng)江商報(bào)記者調(diào)查時(shí)還發(fā)現(xiàn)，一些大型平臺(tái)及國(guó)資背景平臺(tái)仍是投資者選擇的主要平臺(tái)。如陸金所、宜人貸、紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)，人氣依然很旺，成交量排名居前。不過，一些小微企業(yè)、基建項(xiàng)目融資標(biāo)也不多。

公開信息顯示，小微企業(yè)目前融資需求旺盛。長(zhǎng)江商報(bào)記者近期調(diào)查時(shí)了解到，一些縣市區(qū)域的小微、三農(nóng)企業(yè)多次向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款未果。與之形成鮮明對(duì)比的是，市場(chǎng)上流通性充裕，不少居民反映，不知將資金投向何處。

有平臺(tái)負(fù)責(zé)人向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，年底通常是借貸需求旺盛季節(jié)，而今，卻出現(xiàn)了借款人資金需求強(qiáng)烈但平臺(tái)卻鬧資產(chǎn)荒的矛盾，其原因在于經(jīng)濟(jì)下行，不良率不斷攀升，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)項(xiàng)目難尋。

拍拍貸CEO張俊曾公開表示，大部分P2P平臺(tái)服務(wù)的客群，以中、小微企業(yè)為主，這類企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響關(guān)系較為密切，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好，就可能會(huì)出現(xiàn)壞賬。同時(shí)，因訂單不足、生產(chǎn)線不飽滿，一些企業(yè)出于謹(jǐn)慎不再借錢擴(kuò)大生產(chǎn)。

融360分析師向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，一方面，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，資金需要尋找出口，另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)較為困難，金融業(yè)整體不良率持續(xù)攀升。一些網(wǎng)貸平臺(tái)出于風(fēng)控、降低平臺(tái)壞賬率考慮，加強(qiáng)借貸審核、縮小放貸規(guī)模，甚至將企業(yè)型借貸業(yè)務(wù)剔除，導(dǎo)致資產(chǎn)端與資金端嚴(yán)重不匹配，平臺(tái)因而出現(xiàn)資產(chǎn)荒。營(yíng)銷大戰(zhàn)的背后，就是比拼資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)控的資產(chǎn)荒。

不過，一名不愿具名的網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，資產(chǎn)荒是個(gè)偽命題，市場(chǎng)上永遠(yuǎn)不缺投資人和借款人，關(guān)鍵是如何將資金配置到合適的資產(chǎn)端。在他看來，充分進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘，將資金端與資產(chǎn)端匹配是首要之務(wù)。

P2P行業(yè)已告別野蠻生長(zhǎng)時(shí)代

與資產(chǎn)配置荒對(duì)應(yīng)的是，網(wǎng)貸行業(yè)的洗牌已經(jīng)來臨。

融360分析師稱，互聯(lián)網(wǎng)金融已由此前速度擴(kuò)張的1.0時(shí)代進(jìn)入比拼資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)控的2.0時(shí)代，雖然監(jiān)管細(xì)則尚未正式落地，但野蠻生長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)成為過去。

在一名網(wǎng)貸行業(yè)人士看來，告別野蠻生長(zhǎng)之后，網(wǎng)貸行業(yè)的洗牌潮已經(jīng)來臨，此前跑路的平臺(tái)，可以視作是被行業(yè)淘汰出局的。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，大量網(wǎng)貸問題平臺(tái)中，除了詐騙、自融平臺(tái)外，經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致發(fā)放的貸款收不回、無力承擔(dān)剛性兌付也是其跑路的重要原因。

融360分析師告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，營(yíng)銷大戰(zhàn)的背后，不乏個(gè)別平臺(tái)存有生存危機(jī)，現(xiàn)有投資人的錢沒法償還到期債權(quán)，試圖通過廣告投入來引流新的資金進(jìn)入，借新還舊，度過流動(dòng)性危機(jī)。此外，也有一些平臺(tái)加大廣告投入，是想趕在洗牌之前把規(guī)模、知名度做起來，從而占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，吸引資本方關(guān)注，進(jìn)而在兼并重組過程中贏得有利地位。

一個(gè)不容忽視的問題是，網(wǎng)貸平臺(tái)砸錢做廣告的背后，一定程度上反應(yīng)了平臺(tái)線上獲客難、轉(zhuǎn)化率逐步降低以及網(wǎng)貸行業(yè)公信力不高的現(xiàn)狀。

上述網(wǎng)貸行業(yè)人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，雖然上央視等營(yíng)銷手段能給平臺(tái)帶來市場(chǎng)熱度，但轉(zhuǎn)化率并非能持久保持，而高昂的廣告費(fèi)用則是難以承受之重。如果通過廣告引流了大量投資人，但資產(chǎn)端開發(fā)有限，或因大量投資人推動(dòng)風(fēng)控放松，這將會(huì)埋下禍患，一旦爆發(fā)大量壞賬，將是平臺(tái)倒閉之時(shí)。

融360分析師表示，大量做廣告確實(shí)能樹立平臺(tái)的品牌形象，提升知名度，帶來投資人。但是，如果平臺(tái)債權(quán)有限，投資人進(jìn)來找不到投資項(xiàng)目，就形成資金站崗，無形加大平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而且，品牌廣告所帶來的投資人數(shù)量無法預(yù)測(cè)和控制，投資人來了，平臺(tái)不可能將他們趕走，為了留住投資人，平臺(tái)會(huì)想方設(shè)法增加債權(quán)，如果風(fēng)控不能及時(shí)升級(jí)，資金配置的不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因此暗藏，一旦爆發(fā)，傳導(dǎo)給平臺(tái)的將會(huì)是難以承受之重。

盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)下行的現(xiàn)實(shí)中，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)堅(jiān)持資產(chǎn)質(zhì)量為王，才能抵御風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)住陣腳。

營(yíng)銷大戰(zhàn)的背后，不乏個(gè)別平臺(tái)存有生存危機(jī)，現(xiàn)有投資人的錢沒法償還到期債權(quán)，試圖通過廣告投入來引流新的資金進(jìn)入，借新還舊，度過流動(dòng)性危機(jī)。此外，也有一些平臺(tái)加大廣告投入，是想趕在洗牌之前把規(guī)模、知名度做起來，從而占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，吸引資本方關(guān)注，進(jìn)而在兼并重組過程中贏得有利地位。

——融360分析師

責(zé)編：ZB