城商行20年大考 加速分化中謀變

長江商報消息 盈利前20名凈利占全部城商行利潤52%，上市與非上市差距加大

□本報記者 尹永光

上市、衰落、被調(diào)查、兼并重組……中國城市商業(yè)銀行面臨20周年大考。

1995年深圳市城市商業(yè)銀行作為第一家城商行成立，20年來，城商行數(shù)量最高峰時達到150家，經(jīng)過兼并重組目前有134家。值得一提的背景是，將誠信社轉(zhuǎn)制為城商行，就是為了應(yīng)對上世紀80年代中后期開始的城信社之亂，彼時城信社不良貸款率超過50%。盡管城商行很好地完成了歷史使命，但新的問題層出不窮。

20年間城商行總資產(chǎn)增長40倍，利潤增長超過40倍，存貸款余額分別增長35倍和41倍，但整體繁榮之下，城商行內(nèi)部分化開始加劇，北京銀行、徽商銀行等上市后迎來高速發(fā)展，強者越強，但也有如龍江銀行等一部分城商行陷入困境。

此外，城商行也有其“先天不足”的問題。風控能力較差、資產(chǎn)規(guī)模較小、資產(chǎn)質(zhì)量不高、地區(qū)分布過于分散等，也制約了城商行的發(fā)展。

就大環(huán)境而言，增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加，以及經(jīng)濟下行和利率市場化，都對城商行產(chǎn)生沖擊。

10月22日，南昌大學金融證券研究所所長何宜慶對長江商報記者表示，最重要的是推動城商行的跨區(qū)域重組，推動城商行與農(nóng)商行之間的兼并重組，把城商行建立成跨區(qū)域、集團化的大中型銀行，做大做強、抱團取暖。

規(guī)模變大但增速回落

9月22日，由中國銀監(jiān)會指導(dǎo)、中國銀行業(yè)協(xié)會城商行工作委員會主辦、徽商銀行承辦的2015年城商行年會在合肥舉行，該年會上發(fā)布的《變革與發(fā)展——城市商業(yè)銀行20年發(fā)展報告》顯示，截至2014年年末，全國城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)達18.08萬億元，為1995年的40倍，占銀行業(yè)金融機構(gòu)的比例為10.49%。

盈利方面，2014年全國城商行實現(xiàn)利潤1859億元，為1996年的43倍。存貸款規(guī)模方面，截至2014年年末，全國城商行各項存款12.04萬億元，各項貸款余額達7.84萬億元，分別比1995年增長35倍和41倍。

“這主要得益于經(jīng)濟的發(fā)展，特別是城市經(jīng)濟在最近20年的突飛猛進�！蹦喜�大學金融證券研究所所長何宜慶10月22日表示，這也與城商行本身盤子小、增速快有關(guān)。

1995年中國第一家城商行——深圳市城市商業(yè)銀行成立以來的20年間，中國城商行的數(shù)量在高峰期達到150家，后經(jīng)過兼并重組，截止到目前共有134家。

“歷史地看，城商行是化解地方金融風險的產(chǎn)物。”在9月22日舉行的2015城商行年會上，銀監(jiān)會主席尚福林在講話中表示。

從上世紀80年代中后期開始，城信社由于內(nèi)控缺失、經(jīng)營違規(guī)、管理混亂，風險問題日益突出。到1994年，經(jīng)歷兩次清理整頓后，仍然不良高企、風險巨大，全國5200余家城信社很多不良貸款率超過50%，風險引爆點此起彼伏，保支付、防擠兌的任務(wù)緊迫艱巨。對此，監(jiān)管層要求各地將城信社合并起來，轉(zhuǎn)制為城市合作銀行，隨后整體更名為城商行，化解存量風險、防控增量風險。

在尚福林看來，城商行不辱使命：“成功化解不良資產(chǎn)1800多億元，拯救了數(shù)千家高風險城信社，有效化解了經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中積累的歷史風險�！�

而且，城商行還從被動地化解誠信社之亂，到主動地為中小企業(yè)服務(wù)，實現(xiàn)了其在中國銀行體系中的定位。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，城商行小微企業(yè)貸款占全部貸款的比重高達41.2%，顯著高于商業(yè)銀行20%多的平均水平。

不過，根據(jù)博瑞金融論壇發(fā)布的《城商行2014年發(fā)展總結(jié)與2015年展望報告》，2014年城商行出現(xiàn)“發(fā)展速度回落”和“盈利能力下滑”的特征。

報告顯示，2014年城商行的資產(chǎn)增速從年初的22.9%下滑至年末的19.1%，負債增長走勢與此基本一致。不過，與國有銀行和股份制銀行相比，城商行的資產(chǎn)增速仍處于較快水平。與資產(chǎn)增速放緩一致，2014年城商行的盈利能力進一步下滑。從整個群體看，城商行資產(chǎn)收益率從一季度的1.3%持續(xù)下降至四季度的1.12%。這與經(jīng)濟增速放緩、有效信貸需求不足，不良反彈、風險暴露降低了信貸投放意愿，監(jiān)管新政導(dǎo)致同業(yè)業(yè)務(wù)擴張受阻有關(guān)。

兩級分化加劇

事實上，對于城商行的整體發(fā)展，除了規(guī)模變大、增速回落以外，長江商報記者還發(fā)現(xiàn)，城商行內(nèi)部的兩極分化也在加劇。

2014年，上海銀行、江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模突破一萬億，連同排名榜首的北京銀行，已經(jīng)進入中型銀行行列。但是，其他131家城商行的規(guī)模都集中6000億以下，而且4000億—6000億元區(qū)間內(nèi)僅有6家，排名第十的廈門國際銀行規(guī)模僅為3489.41億元，不到北京銀行資產(chǎn)規(guī)模的四分之一。甚至部分城商行規(guī)模不到500億元。

就盈利而言，2014年盈利排名前20的城商行凈利潤總和已經(jīng)占到全部城商行利潤的52%。盈利超過50億元的分別是北京銀行（156億）、上海銀行（114億）、江蘇銀行（87億）、徽商銀行（57億）、南京銀行（57億）、寧波銀行（56億）以及盛京銀行（54億）。

其中值得特別注意的是，上市城商行與非上市城商行的差距加大。上述2014年盈利超過50億元的城商行中，北京銀行（601169.SH）、徽商銀行（03698.HK）、南京銀行（601009.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、盛京銀行（02066.HK）均為上市城商行。

“現(xiàn)在的漢口銀行比當年的北京銀行不會弱，但沒有上市的平臺，因此當然做不過北京銀行等上市銀行。”武漢大學經(jīng)濟管理學院副教授馬理10月8日告訴長江商報記者，因為普遍規(guī)模不夠、資產(chǎn)質(zhì)量不高，以及監(jiān)管部門的總體考慮，城商行上市較少。

今年6月，有媒體公布了一份等待上市的城商行名單，其中就包括江蘇銀行、上海銀行、貴陽銀行、成都銀行和杭州銀行。除了A股和港股，一些城商行也在通往資本市場的道路上另辟蹊徑，在齊魯銀行登陸新三板之后，桂林銀行、貴州銀行、濰坊銀行、德州銀行等也開始了新三板候場。

城商行內(nèi)部分化，除了資本市場助推的馬太定律“強者越強”之外，在何宜慶看來，這與地方經(jīng)濟之間的差距，以及城商行內(nèi)部管理水平，如風控能力參差不齊有關(guān)。

城商行兩極分化，以及IPO暫緩，直接導(dǎo)致的是市場對城商行的“看空”。據(jù)悉，今年以來已有近20家城商行股權(quán)進行掛牌出售，涉及江蘇銀行、河北銀行等，而且暫時無人充當“接盤俠”。

不久前，財經(jīng)評論員王亞煌在媒體上撰文，分析城商行在盈利率、不良貸款和超額授信方面的問題，直言“很快就會有城商行破產(chǎn)”，引起業(yè)界震動。

不過，馬理認為城商行不至于破產(chǎn)，但在銀監(jiān)部門與地方政府主導(dǎo)下的兼并重組會層出不窮。

跨區(qū)域重組被寄予厚望

“健全的商業(yè)銀行體系，需要大中小商業(yè)銀行分層布局、適度競爭、協(xié)同發(fā)展。當前，我國已基本形成了多層次、廣覆蓋的金融體系�！鄙懈Ａ衷谥v話中指出。

與國際相比，我國5家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額占比不到50%，加拿大3家大型銀行的這一占比達到90%以上，歐洲大型銀行的這一占比多在70%到80%之間，由此看來我國銀行業(yè)競爭總體是比較充分的。

因此，即使是“在國有五大行和股份制銀行的夾縫中生存，同時面對來自農(nóng)商行、民營銀行的挑戰(zhàn)”，城商行的發(fā)展環(huán)境也并非惡劣到極致，尚有成長空間。

不過，在馬理看來，“城商行由誠信社改制而來，先天不足，難以應(yīng)對銀行業(yè)日漸激烈的競爭環(huán)境。此外，增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加等沖擊，也讓城商行感到寒意。

“最重要是推動城商行的跨區(qū)域重組，推動城商行與農(nóng)商行之間的兼并重組，做大做強、抱團取暖。”何宜慶認為應(yīng)該把城商行建立成跨區(qū)域、集團化的大中型銀行。

尚福林在2015城商行年會上透露，共有49家城商行和20家城信社，通過重組、聯(lián)合、收購和兼并等方式重組為11家城商行，實現(xiàn)了資源集成和品牌提升，優(yōu)化了當?shù)亟鹑谫Y源配置，改善了當?shù)亟鹑诎l(fā)展格局。

這其中最典型的例子是徽商銀行的成立。資料顯示，2005年，安徽省6家城商行和7家城市信用社合并重組成立徽商銀行，重組后的徽商銀行資產(chǎn)總額458億元，到2014年已經(jīng)達到4827.6億元，10年間總資產(chǎn)增長了9.54倍，2014年在城商行總資產(chǎn)中排名第四。2013年11月，徽商銀行成功在香港上市，2014年徽商銀行盈利高達56.8億元，過去5年盈利增長了110%，平均每年復(fù)合增長率為20%以上。

不過，了解徽商銀行的安徽金融界人士告訴長江商報記者，城商行的兼并重組需要地方行政力量的參與，“這種情況更有可能發(fā)生在城商行數(shù)量眾多的河北、遼寧、浙江、山東、四川等地”。

除此之外，城商行的“特色發(fā)展”也成為近年的熱點，2015城商行年會發(fā)布的報告也認為，專業(yè)化是中國多數(shù)城商行在未來經(jīng)營形式下的戰(zhàn)略首選，城商行只有集中優(yōu)勢資源來打造自身在某一領(lǐng)域的專家地位，才能有效應(yīng)對大型銀行的多元化攻勢，最終形成自身的核心競爭力。

實際上，2014年已經(jīng)部分城商行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面突出了“特色”，如浙江民泰銀行推出“電商貸”，專門服務(wù)于電商企業(yè)，其出發(fā)點就是浙江地區(qū)電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)達。

責編：ZB