國企改革“風再襲” 概念股卷土重來

長江商報消息 概念股短期調(diào)整后仍具機會，掘金商業(yè)貿(mào)易、石油化工、通信、工程建筑四大行業(yè)

經(jīng)過周一周二兩日的調(diào)整，昨日，國企改革概念股卷土重來。中糧屯河和中糧生化漲停，中糧地產(chǎn)漲幅也超過9%。

消息面上，國務院9月13日下午正式印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導意見》，《意見》提出積極引入各類投資者實現(xiàn)股權(quán)多元化，大力推動國有企業(yè)改制上市，創(chuàng)造條件實現(xiàn)集團公司整體上市。同日，中國中鐵與中鐵二局也公告稱，二者正籌劃相互之間的重大資產(chǎn)整合事項。

業(yè)內(nèi)分析，《指導意見》給出了頂層設(shè)計，有不少亮點值得重視。國企改革概念股經(jīng)過短期的調(diào)整后，仍然具有投資機會，投資者可重點關(guān)注商業(yè)貿(mào)易、石油化工、通信、工程建筑四大行業(yè)。

商業(yè)貿(mào)易

關(guān)注優(yōu)勢區(qū)域國企

海通證券分析師汪立亭指出，“零售作為競爭性行業(yè)，國企改革形式將更加多樣而不僅限于資產(chǎn)注入式的做大做強，而改革的力度可能也會加大”。

汪立推薦國企改革組合——從區(qū)域上建議優(yōu)選上海、廣東兩大領(lǐng)先區(qū)域，以及浙江、重慶、安徽、北京等潛力區(qū)域。

此外，汪立亭結(jié)合之前的研究成果再次梳理兩類公司，并提示相關(guān)的投資機會：一是大集團、小公司標的，或有集團資產(chǎn)注入機會：銀座股份（已發(fā)布改革方案）：定增注入資產(chǎn)并引戰(zhàn)投和員工持股，低估值+業(yè)績彈性構(gòu)筑安全邊際；合肥百貨：價值型公司具有改革轉(zhuǎn)型空間，關(guān)注可能的國退民進機會；天虹商場：組合業(yè)態(tài)經(jīng)營的百貨龍頭，O2O 持續(xù)推進，關(guān)注集團資產(chǎn)可能的運作機會。

二是低市值、弱經(jīng)營標的，或有并購重組機會標的。關(guān)注漢商集團、武漢中商、北京城鄉(xiāng)、中興商業(yè)、津勸業(yè)、南寧百貨等。

石油化工

關(guān)注具備整體上市潛力公司

海通證券分析，《指導意見》指出，石油、天然氣等領(lǐng)域要加快向非國有資本推出一批符合產(chǎn)業(yè)政策、有利于轉(zhuǎn)型升級的項目。鼓勵非國有資本參與國有企業(yè)改革，鼓勵非國有資本投資主體多種方式，參與國有企業(yè)改制重組或國有控股上市公司增資擴股以及企業(yè)經(jīng)營管理。

海通證券認為，石化行業(yè)將受益于油氣全產(chǎn)業(yè)鏈的放寬準入，改革將主要體現(xiàn)在以下幾個方面：常規(guī)油氣區(qū)塊向民企開放，關(guān)注廣匯能源、洲際油氣；油氣進口權(quán)放開，關(guān)注風范股份、恒逸石化；油氣價格市場化，預計氣價近期有望下調(diào)，關(guān)注勝利股份、長百集團。

海通證券分析，《指導意見》指出，主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)，原則上都要實行公司制股份制改革，積極引入其他國有資本或各類非國有資本實現(xiàn)股權(quán)多元化，國有資本可以絕對控股、相對控股，也可以參股，并著力推進整體上市。

海通證券建議關(guān)注具備整體上市潛力的上市公司投資機會。

通信行業(yè)

改革進入快車道

長江證券分析師胡路指出，在國企改革如火如荼之際，通信行業(yè)將成為此次國企改革的重點推動方向。目前已有超過20省出臺地方國企改革文件；可以預見，伴隨綱要文件的發(fā)布，地方國企改革將呈加速態(tài)勢；北京、上海、廣州等一線城市擁有大量技術(shù)實力和盈利能力較強的國有企業(yè)，而這些城市上市公司有望發(fā)揮平臺作用，推動其他國有企業(yè)的股份制改革進程；而武漢、杭州、南通等城市，在光通信、移動互聯(lián)網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域具有特色優(yōu)勢，國企和民企并行發(fā)展并逐漸形成集群效益。

胡路指出，在國企改革背景下，通信運營商和設(shè)備商均存在較強的國企改革預期�；�于此，看好國企改革對于中國聯(lián)通、烽火通信、光迅科技的積極作用，重申“買入”評級，同時建議關(guān)注國企改革主題下長江通信、大唐電信、東方通信、海格通信的投資機會。

工程建筑

目前估值偏低

本周股票市場行情小幅回暖，萬得全A上漲5.35%，建筑裝飾行業(yè)指數(shù)上漲1.87%，跑輸大盤3.48%，漲幅相對其他行業(yè)處于較低水平。從子行業(yè)來看，本周裝修裝飾漲幅最大，達4.09%，基礎(chǔ)建設(shè)跌幅最大，為-3.52%。

長江證券分析師范超指出，工程建筑行業(yè)指目前行業(yè)估值偏低，部分股票已跌入價值洼地，后期有望出現(xiàn)階段性反彈行情。

范超推薦中國建筑、國企改革題材重點推薦中國中鐵、中鐵二局(央企合并概念，停牌)，隧道股份(集團資產(chǎn)證券化、地下工程龍頭企業(yè))、中國海誠(中輕集團下屬唯一上市平臺，轉(zhuǎn)型智能裝備)；海外工程方面重點推薦中材國際(深耕國外市場，海外訂單豐富)；同時推薦受益管廊建設(shè)加速的宏潤建設(shè)(公司具有過硬地下工程施工技術(shù)，地鐵及地下空間、地下管廊業(yè)務占比大)；另外推薦業(yè)績穩(wěn)定增長，轉(zhuǎn)型生態(tài)人文旅游產(chǎn)業(yè)鏈的嶺南園林。

責編：ZB