漢能暴跌風(fēng)波中的錦州銀行

長江商報(bào)消息 80億授信成漢能資金提供方;理財(cái)標(biāo)的中現(xiàn)漢能企業(yè)定向債務(wù)融資工具

□本報(bào)記者沈佑榮 饒守春

作為資產(chǎn)過千億的遼寧省第三大城商行之一，錦州銀行這次被動(dòng)“躺槍”。

5月20日，漢能薄膜發(fā)電(0566.HK)股價(jià)大跌46.95%，市值蒸發(fā)1443億港元。隨即有媒體曝出錦州銀行曾向漢能薄膜發(fā)電提供大額貸款，其中，錦州銀行總行去年中下旬就給予漢能集團(tuán)80億元授信。受漢能股價(jià)腰斬影響，錦州銀行可能損失慘重。

連日來，長江商報(bào)記者未能就上述消息從漢能集團(tuán)及錦州銀行方面得到證實(shí)。不過，記者查閱錦州銀行官網(wǎng)及漢能公告后發(fā)現(xiàn)，錦州銀行與漢能集團(tuán)關(guān)系密切。錦州銀行第一大股東銀川寶塔精細(xì)化工有限公司隸屬寶塔石化集團(tuán)旗下，而寶塔石化集團(tuán)不僅參與了漢能薄膜發(fā)電近期的定增，早期還曾馳援過該公司。此外，錦州銀行的理財(cái)產(chǎn)品定向債務(wù)融資工具中也有漢能集團(tuán)的身影。

其實(shí)，這家立足于錦州的城商行對(duì)資金的渴求一直急迫，在A股IPO排隊(duì)3年多后，最終轉(zhuǎn)投H股。錦州銀行遞交給港交所的資料顯示，近年來，錦州銀行主要股東更迭頻繁，不良貸款、不良率雙升，且保證貸款、三小行業(yè)貸款比例偏大，風(fēng)險(xiǎn)集中度較高。

5月23日，一不愿具名的銀行業(yè)人士對(duì)長江商報(bào)記者表示，盡管去年錦州銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤21.23億元，同比增速56.6%，但該行風(fēng)險(xiǎn)集中度較高，風(fēng)險(xiǎn)不容小視。

A

錦州銀行身影屢現(xiàn)

5月20日，漢能薄膜發(fā)電股價(jià)暴跌46.95%，市值蒸發(fā)1443億港元在資本市場上引發(fā)廣泛關(guān)注，也將錦州銀行帶入輿論的漩渦。

股價(jià)暴跌當(dāng)日，市場上就有傳言稱，漢能薄膜發(fā)電股價(jià)“腰斬”緣于金融機(jī)構(gòu)拋售。漢能一直以上市股票做質(zhì)押獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，但有部分貸款出現(xiàn)逾期，且部分機(jī)構(gòu)催促未有進(jìn)展，進(jìn)而拋售股票。而有媒體報(bào)道指出，在眾多與漢能合作的金融機(jī)構(gòu)中，相較眾多全國性商業(yè)銀行，并不起眼的錦州銀行格外引人關(guān)注。錦州銀行曾向漢能提供大額貸款，去年下半年，錦州銀行總行還給予漢能集團(tuán)80億元授信，并成為漢能控股及其關(guān)聯(lián)公司的資金提供方。分析人士稱，受漢能薄膜發(fā)電股價(jià)“腰斬”影響，錦州銀行將可能損失慘重。

長江商報(bào)記者查詢漢能薄膜發(fā)電及錦州銀行的年報(bào)、公告等相關(guān)資料，均未發(fā)現(xiàn)漢能薄膜發(fā)電以股權(quán)質(zhì)押給錦州銀行獲取貸款內(nèi)容，錦州銀行究竟向漢能發(fā)放了多少貸款、占該行資產(chǎn)規(guī)模的比例等，均無資料顯示。

連日來，長江商報(bào)記者多方求證，均未從漢能集團(tuán)及錦州銀行方面獲得確切消息。錦州銀行行長辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人稱不清楚此事，讓記者聯(lián)系董秘王晶，但記者多次聯(lián)系均未聯(lián)系到王晶。

2014年1月，漢能控股曾公開宣布，公司與民生銀行、亞洲金融合作聯(lián)盟合作，為其提供總額不低于200億元的各類融資支持。此前，國家開發(fā)銀行2011年與其簽訂協(xié)議，為其提供300億元的授信額度。不過，截至目前，漢能控股從未對(duì)外公布過從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資具體情況。只不過，在2013年的年報(bào)中，漢能薄膜發(fā)電曾公布過股權(quán)質(zhì)押行為，但此后再未出現(xiàn)過。

長江商報(bào)記者查詢錦州銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，去年12月，錦州銀行曾發(fā)行了幾款理財(cái)產(chǎn)品，投資標(biāo)的中即有一家名為漢能集團(tuán)的企業(yè)定向債務(wù)融資工具，期限為274天，到期日為今年9月25日。此外，漢能集團(tuán)的名字還在其他投資標(biāo)的企業(yè)定向債務(wù)融資工具中閃現(xiàn)。由于錦州銀行未披露相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品募集資金規(guī)模以及用于投資漢能集團(tuán)定向債務(wù)融資工具的比例，因此無從知曉漢能集團(tuán)從中融資規(guī)模。

而另一則消息也證明漢能集團(tuán)與錦州銀行關(guān)系密切。

今年3月31日，漢能薄膜發(fā)電公告稱，將以每股5.38港元價(jià)格，向?qū)毸�石化集團(tuán)有限公司（簡稱寶塔石化集團(tuán)）、內(nèi)蒙古滿世投資集團(tuán)，最多定向增發(fā)41億股，折價(jià)20%，最高融資220億港元。去年初，寶塔石化也曾馳援漢能薄膜發(fā)電。公告稱，公司向廣東南方寶塔投資控股配售5億股新股，相當(dāng)于公司已經(jīng)發(fā)行股本約1.72%，股份設(shè)有6個(gè)月禁售期。此次配股未獲得批準(zhǔn)而未成功。

長江商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，廣東南方寶塔投資控股股東（75%）為寧夏寶塔石化集團(tuán)，寧夏寶塔石化集團(tuán)母公司為寶塔石化集團(tuán)。而錦州銀行第一大股東為銀川寶塔精細(xì)化工有限公司，該公司由寧夏寶塔能源化工有限公司全資擁有，而該公司為寧夏寶塔石化集團(tuán)子公司。這樣一來，錦州銀行第一大股東實(shí)際是寶塔石化集團(tuán)。

這樣一來，錦州銀行與漢能集團(tuán)關(guān)系密切就不足為怪。那么，如果漢能集團(tuán)以股票質(zhì)押向錦州銀行融資，亦或漢能集團(tuán)不能按時(shí)還款，那么，錦州銀行無疑會(huì)受到牽連。

B

頻繁更迭的主要股東

1997年初成立的錦州銀行，是一家由國家股、國內(nèi)企業(yè)法人股以及部分個(gè)人股組成的城商行。截至去年底，總資產(chǎn)達(dá)2507億元，在北京、遼寧等地設(shè)立12家分行，163家支行，成為遼寧省三大城商行之一。

不過，盡管如此，錦州銀行主要大股東更迭頻繁，而這一狀況也早已引起外界注意。

錦州銀行官網(wǎng)公布的2008-2010年年報(bào)統(tǒng)計(jì)，該行在三年間大股東頻繁變動(dòng)三十余次，其中在2009年一半主要股東發(fā)生改變，在2010年12家主要股東中有8家退出。

公開資料顯示，2007年錦州銀行的13家主要大股東中，三家已經(jīng)退出2008年該行主要大股東行列。2009年12大主要股東中，僅有5家來自2008年的主要大股東行列，另外7家已不在主要股東行列。

到了2010年，主要股東又有8家消失，包括錦州化聯(lián)公司、遼寧東亞種業(yè)公司、錦州金禾投資管理公司、錦州逸興高校后勤服務(wù)公司、錦州華神有色金屬加工廠、沈陽汽車貿(mào)易公司、華熙昕宇投資公司、海南大洋基礎(chǔ)設(shè)施投資公司。同時(shí)，青州泰和礦業(yè)公司、上海綠地新發(fā)展置業(yè)公司、北京城建投資發(fā)展公司、遼寧凌云裝飾裝修工程公司、北鎮(zhèn)德營油母頁巖油公司、浙江龍盛集團(tuán)公司以及錦州凱揚(yáng)商貿(mào)公司進(jìn)入股東名單中。

2011年、2012年主要股東沒發(fā)生變化。2014年，錦州銀行的主要股東中又有了新面孔，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻繁。

長江商報(bào)記者查詢錦州銀行遞交給港交所的資料發(fā)現(xiàn)，主要股東名單中，第二大股東沈陽冠伊及遼寧凌云、北鎮(zhèn)德營、浙江龍盛、錦州凱揚(yáng)等五家退出，第一大股東錦州財(cái)政局持股比由6.10%降至4.27%，成為第三大股東。銀川寶塔精細(xì)化工持股5.68%成為第一大股東，遼寧滕華塑料、遼寧程威塑料 、榮成華泰汽車也出現(xiàn)在主要股東名錄中，股東的席位發(fā)生了改變，青州泰和、北京城建靠后。

公開信息顯示，去年至今，曾經(jīng)的主要股東雪峰集團(tuán)、大金樹、沈陽冠伊、金禾投資等完全撤出。

對(duì)此，王晶曾在接受媒體采訪時(shí)表示，這并非股權(quán)頻繁變動(dòng)，而是企業(yè)發(fā)展較快，需要不斷增資，并不會(huì)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)造成風(fēng)險(xiǎn)。

但多家證券機(jī)構(gòu)人士向長江商報(bào)記者表示，錦州銀行主要股東頻繁變動(dòng)，足以讓人擔(dān)憂公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，從而影響銀行經(jīng)營。一股份制銀行高管也贊同這一說法，他認(rèn)為，頻繁變動(dòng)的股東有多少是真正的財(cái)務(wù)投資者尚難以確定，但肯定會(huì)對(duì)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。不過，在他看來，如果董事會(huì)足夠強(qiáng)勢，這種影響相對(duì)較小。

C

風(fēng)險(xiǎn)集中度偏高

除了股權(quán)更迭頻繁，錦州銀行的風(fēng)險(xiǎn)集中度也偏高。

公開信息顯示，2008年7月錦州銀行宣布進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，2011年9月在A股IPO向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)。今年4月1日，該行放棄在A股申請(qǐng)，轉(zhuǎn)投H股。一定程度上表明錦州銀行等不起了，也意味著其對(duì)資金的渴求。

錦州銀行遞交給港交所資料顯示，2012年、2013年、2014年，該行不良率分別為0.94%、0.87%、0.99%，攀升12個(gè)基點(diǎn)。截至去年底，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率分別為8.64%、8.64%、10.45%，較2013年有較大降幅。而2009年、2010年、2011年，該行資本充足率高達(dá)15.49%、14.71%、14.01%。實(shí)際上，去年1月，錦州銀行已發(fā)行15億元的二級(jí)資本債，以補(bǔ)充資本。

從錦州銀行貸款數(shù)據(jù)看，該行貸款占錦州市貸款總額的45.8%。不過，該行去年向錦州地區(qū)發(fā)放貸款521.13億元，占該行貸款總額58.7%�？梢娦刨J風(fēng)險(xiǎn)較大，錦州有較為集中的信用風(fēng)險(xiǎn)，易受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)狀況波動(dòng)影響。好在該行在錦州以外的業(yè)務(wù)發(fā)展也迅速。

從貸款去向看，2012年至2014年，錦州銀行中小企業(yè)貸款復(fù)合年增長率22.7%，去年，中小企業(yè)貸款占貸款及墊款總額72.1%，其中在錦州中小企業(yè)貸款的市場份額為60.8%。此外，制造業(yè)貸款占比24.5%，位列第二大行業(yè)，但不良占比高達(dá)72.2%。貸款第一大行業(yè)是“三小”行業(yè)，主要是批零貿(mào)易業(yè)，不良占比18.8%。這兩大行業(yè)均屬于風(fēng)險(xiǎn)較大行業(yè)。

一全國性股份制銀行人士分析稱，錦州銀行存款總額中80.9%為一年內(nèi)到期或活期存款，同期貸款及墊款總額67.5%一年內(nèi)到期，負(fù)債到期日與資產(chǎn)到期日不匹配，結(jié)合上述貸款投向的兩大行業(yè)，預(yù)計(jì)該行不良上升的可能性依然較大。

此外，長江商報(bào)記者注意到，在貸款擔(dān)保方式中，錦州銀行貸款總額的8%為信用貸款，31.2%為保證貸款，比例均較高。該行風(fēng)險(xiǎn)提示，保證貸款下的保證一般并無抵押物、質(zhì)押物或其他抵押權(quán)益支持。此外，部分保證是由有關(guān)借款人的關(guān)聯(lián)人士提供，因?yàn)榭赡軐?dǎo)致借款人不能按時(shí)足額償還保證貸款項(xiàng)目的因素，也可能對(duì)保證人履行擔(dān)保責(zé)任能力構(gòu)成影響，因此會(huì)使本行承受額外風(fēng)險(xiǎn)。

在收入結(jié)構(gòu)中，錦州銀行利息凈收入占絕對(duì)主導(dǎo)地位，且逐年上升。2012年至2014年，該行利息凈收入占營業(yè)收入比例分別為93.3%、97.4%、97.1%�？梢�，該行對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)較為依賴，而在利差逐漸收窄的趨勢下，該行這一收入結(jié)構(gòu)將受到挑戰(zhàn)。

上述股份制銀行人士稱，如果錦州銀行真的卷入漢能風(fēng)波中，該行對(duì)資金的渴求顯得更為急迫，棄A股轉(zhuǎn)投H股盡快上市融資就容易理解。

責(zé)編：ZB